SSI Research: Áp lực chốt lời sẽ tăng trong tháng cận Tết nguyên đán

SSI Research lưu ý thị trường trước dịp Tết nguyên đán thường có nhiều biến động mạnh và áp lực chốt lời khả năng sẽ diễn ra khi VN-Index đã hồi phục 12% từ đáy ngắn hạn.

Trong báo cáo phân tích mới đây, SSI Research nhận định, các yếu tố hỗ trợ cho thị trường chứng khoán (TTCK) vẫn được duy trì như lãi suất ở mức thấp kỷ lục và với việc Chính phủ tiếp tục nhấn mạnh chính sách sẽ tập trung vào tăng trưởng, nhóm phân tích này kỳ vọng TTCK sẽ tiếp tục tăng trưởng trong năm 2024.

Trong tháng giao dịch đầu tiên của năm, quán tính phục hồi có thể tiếp diễn nhưng sẽ tập trung vào nhóm cổ phiếu có câu chuyện riêng với 3 chủ đề chính.

Một là, với việc Luật Đất Đai, Luật TCTD và một số thông tư, nghị định mới sẽ được thông qua, ngành bất động sản, ngân hàng và đầu tư công có thể được hưởng lợi.

Hai là, sự kiện căng thẳng địa chính trị tại kênh đào Suez khiến cước tàu biển bật tăng mạnh. Đây là rủi ro mang tính dài hạn và trước mắt nhóm ngành liên quan đến vận tải/logistics sẽ được hưởng lợi.

Ba là, quý IV/2023 là quý đầu tiên lợi nhuận thị trường tăng trưởng dương trở lại sau 4 quý liên tục suy giảm. Tổng lợi nhuận của rổ cổ phiếu theo dõi của SSI (đại diện 85% vốn hóa HOSE và 65% vốn hóa toàn thị trường) được kỳ vọng sẽ tăng trưởng 12,1% trong quý IV/2023, trong đó động lực chính đến từ các nhóm nguyên vật liệu (419%), hàng tiêu dùng không thiết yếu (51,6%), công nghệ thông tin (23,7%) và tài chính (22,7%).

SSI Research cũng lưu ý xu hướng dòng tiền trước dịp Tết nguyên đán sẽ thường có nhiều biến động mạnh, cũng như cung chốt lời khả năng sẽ diễn ra khi VN-Index đã hồi phục 12% từ đáy ngắn hạn hay lo ngại tỷ giá biến động có thể quay lại khi các dữ liệu kinh tế Mỹ gần đây cho thấy có thể FED không sớm giảm lãi suất như kỳ vọng. Vì vậy, nhà đầu tư vẫn nên giữ tỷ trọng cân bằng giữa cổ phiếu và tiền mặt để có dư địa tận dụng cơ hội khi biến động thị trường diễn ra.

Theo nhóm phân tích này, VN-Index sẽ theo xu hướng chuyển động tích cực dần với mức dao động 1.125 -1.180 trong tháng 1/2024. Tuy nhiên trong trường hợp VN-Index xuống dưới dưới vùng 1.095-1.100, nhà đầu tư cần chờ đợi thị trường cân bằng để tham gia trở lại.