Sau Giỗ Tổ, mua mã nào?

Cổ phiếu cần quan tâm

Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu NT2

CTCK Vietcombank (VCBS)

Chúng tôi khuyến nghị mua đối với NT2 và điều chỉnh giá mục tiêu lên 31.200 đồng/cp như (tăng 12% so với giá mục tiêu trước đó) tương đương tiềm năng tăng giá 18% do cập nhật BCTC hợp nhất kiểm toán 2025 của doanh nghiệp. Về triển vọng 2026, chúng tôi đánh giá triển vọng của NT2 tích cực dựa trên các luận điểm sau: (1) Sản lượng kỳ vọng tiếp đà tăng trưởng ở mức 9% lên 3,4 tỷ kWh; (2) Biên lợi nhuận gộp kỳ vọng mở rộng nhờ khấu hao xong máy móc thiết bị; (3) Sức khỏe tài chính lành mạnh, khả năng chi trả cổ tức cao.

Về kết quả kinh doanh 2025, lợi nhuận sau thuế NT2 điều chỉnh tăng 13% sau kiểm toán: Theo BCTC HNKT 2025 của NT2, lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp ở mức 1.130 tỷ đồng (tăng 130 tỷ so với BCTC tự lập của doanh nghiệp công bố trước đó), doanh thu tăng 155 tỷ đồng lên 8.133 tỷ đồng. Chúng tôi cho rằng doanh nghiệp đã ghi nhận 155 tỷ đền bù chênh lệch tỷ giá vào BCTC HNKT2025.

Về kế hoạch kinh doanh 2026, NT2 lên kế hoạch sơ bộ với sản lượng ở mức 3,4 tỷ kWh (tăng 9% so với thực hiện 2025), doanh thu ở mức 8.087 tỷ đồng (tăng 2%) và lợi nhuận sau thuế ở mức 556 tỷ đồng (-51% so với thực hiện 2025, tăng 99% so với kế hoạch 2025).

Khuyến nghị khả quan dành cho MWG và mua cổ phiếu HPG

CTCK SSI

Mặc dù tăng dự báo lợi nhuận ròng năm 2026 lên 9,51 nghìn tỷ đồng (+34% svck, từ 9,35 nghìn tỷ đồng), chúng tôi giảm giá mục tiêu 12 tháng xuống 110.000 đồng/cp (từ 115.000 đồng), dựa trên phương pháp SOTP, và hạ khuyến nghị xuống khả quan (từ mua). Điều này phản ánh quan điểm thận trọng hơn trong bối cảnh mặt bằng lãi suất neo ở mức cao. MWG hiện đang giao dịch P/E dự phóng năm 2026 ở mức 13,5x, thấp hơn so với mức trung bình 5 năm là 17x.

Chúng tôi duy trì khuyến nghị mua đối với HPG và điều chỉnh tăng giá mục tiêu cuối năm 2026 lên 36.000 đồng/cổ phiếu (từ 35.000 đồng/cổ phiếu phản ánh tiềm năng tăng trưởng sáng hơn, tương ứng với tiềm năng tăng giá 27,7%, theo phương pháp kết hợp P/E và EV/EBITDA. Cổ phiếu HPG tiếp tục là lựa chọn ưu tiên hàng đầu của chúng tôi trong chủ đề đầu tư hạ tầng và là cổ phiếu được ưa thích trong ngành Thép năm 2026.