MỚI

Lãi suất Bank nào cao nhất?

#Chuyên gia

24HMONEY đã kiểm duyệt

Phiên washout kinh điển. Trần tím hàng loạt

Phiên giao dịch gần đây được đánh giá là "phiên washout kinh điển". Đây là một tín hiệu khá tích cực đối với thị trường.

I. Khái quát và Đặc điểm của Phiên Giao dịch

Đặc điểm chính của Phiên Washout:

1. Tín hiệu tạo đáy: Phiên giao dịch này cho thấy thị trường có thể đã tạo xong vùng đáy.

2. Rũ bỏ tâm lý yếu: Những nhà đầu tư có tâm lý yếu nhất đã được "rũ bỏ" (hoặc dụ bán). Phiên hôm trước đó đã diễn ra sự bán hoảng loạn, khiến nhiều nhà đầu tư bán đúng vào những vùng giá thấp nhất của cổ phiếu.

3. Phục hồi mạnh mẽ: Phiên này dẫn đến tâm lý tích cực, kích hoạt dòng tiền mua và khiến nhiều cổ phiếu trần tím hàng loạt (ví dụ: HDC, PDR, nhóm chứng khoán SSI, VX). Việc thị trường được định giá lại và tâm lý hết hoảng loạn giúp thị trường lấy lại điểm rất nhanh.

II. Phân tích Nguyên nhân gây ra Biến động Tiêu cực

Sự hoảng loạn và bán tháo trước đó không đến từ rủi ro vĩ mô hoặc rủi ro hệ thống, mà chủ yếu là do các thông tin gây tâm lý tiêu cực.

1. Thông tin về Thông tư 102:

• Nội dung: Bộ Tài chính ban hành Thông tư số 102 (sửa đổi, bổ sung Thông tư 91/2020) quy định về chỉ tiêu an toàn tài chính đối với tổ chức kinh doanh chứng khoán.

• Điểm chú ý: Tỷ lệ vốn khả dụng (CR) phải lớn hơn hoặc bằng 180%. CR được tính bằng Vốn khả dụng chia cho Tổng giá trị rủi ro.

• Tác động và hiểu lầm: Nhiều nhà đầu tư lo ngại thông tư này siết cho vay margin (từ 200% xuống 180%), nhưng đánh giá cho thấy đây là sự hiểu lầm cơ bản. Bản chất Thông tư 102 định hướng các công ty chứng khoán tăng tính an toàn trong cấu trúc vốn và không ảnh hưởng đáng kể trong ngắn hạn.

• Biện pháp đáp ứng: Để đạt 180% CR, công ty chứng khoán có thể giảm mẫu số (giá trị rủi ro, ví dụ: giảm vốn dành cho trái phiếu/tự doanh) hoặc tăng tử số (tăng vốn).

2. Thông tin về Lãi suất:

• Nội dung: Thông tin liên quan đến lãi suất huy động ngân hàng có sự nhích tăng.

• Nguyên nhân: Lãi suất huy động nhích tăng được lý giải là do yếu tố thời vụ (thường cuối năm thanh khoản thị trường nóng lên). Ngoài ra, tăng trưởng tín dụng trong quý vừa qua ở mức kỷ lục, khiến lượng huy động thấp hơn, do đó cần nhích tăng lãi suất huy động để kích thích dòng tiền và tiếp tục cho vay.

• Phân biệt: Mức lãi suất cao (6-9%) chỉ áp dụng cho các khoản tiền gửi rất lớn (200 đến 2000 tỷ), còn khoản tiền gửi cá nhân nhỏ vẫn ở mức bình thường. Lãi suất điều hành vẫn giữ nguyên ở mức thấp.

III. Phân tích Kỹ thuật và Kịch bản Tương lai

1. Điểm Khởi đầu Phục hồi:

• Khi thị trường biến động tiêu cực đến vùng quá bán, nhiều cổ phiếu bị bán hoảng loạn một cách thái quá, sớm có khả năng tạo đáy.

• Việc nhiều cổ phiếu chiết khấu đủ sâu đã kích hoạt dòng tiền Smart Money tiếp tục quét hàng ở vùng giá thấp, giúp tiêu diệt lượng cung lớn.

2. Đánh giá Xu hướng:

• Hiện tại, thị trường đã có một đáy ngắn hạn.

• Tuy nhiên, xu hướng tăng ngắn hạn sẽ chưa quay lại ngay. Thị trường sẽ chủ yếu vận động sideway và tích lũy trước khi bước vào xu hướng tăng mới.

• Đánh giá cho thấy sự phục hồi này là sự phục hồi từ hoảng loạn và chỉ là một cái đáy hồi (sideway/cân bằng trong ngắn hạn), chứ chưa phải là một con sóng mới.

3. Mức Kháng cự:

• Mức kháng cự ngắn hạn về chỉ số là vùng 1700.

• Thị trường khó có thể tạo đáy chữ V và tiếp diễn xu hướng tăng ngay lập tức. Điều này là do lượng hàng kẹp lớn ở phía trên, đặc biệt là ở các nhóm cổ phiếu có tính thị trường cao.

• Quá trình đi ngang và tích lũy có thể kéo dài ít nhất 1-2 tháng, đặc biệt với nhóm chứng khoán, trước khi chuyển sang pha tăng mới.

IV. Hành động khuyến nghị sau Phiên giao dịch

Sau phiên phục hồi, nhà đầu tư nên lưu ý:

• Hạn chế đua lệnh khi giá tăng mạnh.

• Tận dụng nhịp phục hồi để ưu tiên cơ cấu tài khoản đối với những tài khoản căng tỷ trọng (căng margin).

• Cân nhắc chốt lời ngắn hạn đối với lượng hàng bắt đáy, và tránh quá căng margin.

• Quan sát vùng 1700 để đánh giá sự rung lắc của thị trường.

Phiên giao dịch này giống như việc chiếc lò xo bị nén quá mức do sự sợ hãi vô căn cứ, và khi các thông tin tiêu cực được làm rõ không phải là rủi ro hệ thống, chiếc lò xo bật trở lại mạnh mẽ, nhưng vẫn cần thời gian để ổn định và lấy lại đà tăng bền vững.

Chi tiết nhận định xin kính mời nhà đầu tư theo dõi video: