Phân tích cổ phiếu VIX - có nên cắt lỗ?

Vừa đón nhận kết quả kinh doanh quý 2 năm 2024, giá cổ phiếu VIX trong ngắn hạn đã giảm mạnh và đánh mất những vùng hỗ trợ quan trọng, khiến nhà đầu tư không kịp xử lý. Cùng tìm hiểu xem liệu VIX có còn tiềm năng tăng giá trở lại hay không và tìm ra chiến lược hành động phù hợp nhất - có nên mua bắt đáy, cắt lỗ hay nắm giữ VIX?

► Phần 1: Trước hết, cần phải biết được là VIX đang làm gì? doanh thu và lợi nhuận của doanh nghiệp chủ yếu đến từ nguồn nào? Dưới đây là Cơ cấu doanh thu của VIX qua các quý:

Mảng môi giới đang dần bị thu hẹp từ xu hướng Zero Fee để tăng tính cạnh tranh & từ sự ảm đạm của thị trường chứng khoán. Mảng cho vay ký quỹ với rủi ro thấp, biên lãi cao - đang tiếp tục phát triển, quý 2/2024 chiếm tầm 30% cơ cấu doanh thu của VIX. Mảng tự doanh chiếm tỷ trọng lớn nhất, mang 60-80% doanh thu cho VIX.

► Phần 2: Phân tích mảng tự doanh của VIX

Danh mục tự doanh các công ty chứng khoán chủ yếu nằm trong 3 khoản mục chính đó là: FVTPL, HTM và AFS. Tài sản của VIX chủ yếu tập trung vào tài sản FVTPL, tổng tài sản của VIX vào cuối quý 2 năm 2024 là gần 10,608 tỷ, trong đó tài sản FVTPL chiếm hơn 50% là 5,761 tỷ và ghi nhận giảm nhẹ trong quý 2/2024 so với đầu năm.

Danh mục tự doanh công bố trong Báo cáo tài chính quý 2/2024:

Danh mục tự doanh kết năm 2023:

Đây là lý do cổ phiếu VIX lại mang tính đầu cơ cao hơn so với những cổ phiếu cùng ngành chứng khoán. EIB, GEX & NVL đều là những cổ phiếu mang tính đầu cơ rất cao, với những sóng tăng thì thường là tăng thóc mạnh mẽ và tương tự, giảm cũng giảm biên độ lớn.

Giá cổ phiếu VIX cũng sẽ rất nhạy với giá của 3 cổ phiếu này:

Lý do mà VIX giảm mạnh giai đoạn qua: Kết quả hoạt động kinh doanh sụt giảm: Doanh thu hoạt động giảm mạnh do danh mục tự doanh giảm. Lợi nhuận sau thuế theo đó cũng sụt giảm: