Nghệ thuật "ném đá dò đường" - Nên cầm bao nhiêu cổ phiếu trong danh mục?

William Oneil: Các siêu cổ phiếu thực sự rất ít. Chỉ có 1-2 mã cổ phiếu trong số 10 cổ phiếu ông mua mới thực sự là siêu cổ phiếu nhân đôi hoặc nhân ba giá trị. Sẽ rất khó để bạn mua trung ngay lập tức siêu cổ phiếu. Ngay cả các phù thủy chứng khoán cũng cần áp dụng nghệ thuật “ném đá dò đường” để tìm ra siêu cổ phiếu.

“Ném đá dò đường” hiểu đơn giản là bước mua thử nghiệm, tùy theo điều kiện thị trường chung và đánh giá chất lượng tín hiệu giao dịch để thăm dò các mã cổ phiếu. Nếu là siêu cổ phiếu thực sự xuất hiện, các phù thủy chứng khoán sẽ nâng tỷ trọng đầu tư vào nó. Dồn vốn vào những CP mạnh nhất thị trường.

Mark Minervini: Không chọn đa dạng hóa danh mục. Tập trung vào những CP mạnh nhất thị trường. Mark muốn tập trung nhiều tiền nhất có thể ở một vị thế lên tới 25% danh mục đầu tư. Có thể Mark sẽ không giải ngân ngay lập tức ở mức 25%, nhưng đó là tỷ trọng mà Mark muốn dành cho những vị thế tốt nhất.

David Ryan: Bắt đầu vị thế với tỷ trọng 10%, tức có 10 vị thế trong danh mục đầu tư. Nếu một trong những CP của ông có tăng giá mạnh, sau đó xây một nền giá mới và tiếp tục tăng trở lại, ông sẽ tăng thêm tỷ trọng ở vị thế này. Khi CP tăng giá, tỷ trọng có thể chiếm khoảng 13% danh mục. Lúc này ông có thể mua thêm 5-7% nữa để tăng tỷ trọng lên thành 18-20%. Chỉ giải ngân thêm ở các CP đang tăng giá.

Nên có bao nhiêu CP trong danh mục?

Mark Minervini: Hiếm khi quá 10-12 vị thế, nhưng tôi muốn được nhiều tiền nhất có thể trong 4-8 mã cổ phiếu tốt nhất.

Ryan: Khi giải ngân hết toàn bộ tiền mặt, danh mục đầu tư của ông chỉ có chưa tới 10 mã. Mỗi CP lần đầu giải ngân 5%, khi CP bắt đầu tăng giá mạnh sẽ giải ngân lần 2 thêm 5% tức mỗi CP mạnh chiếm 10% tổng tài sản. Tiếp theo nếu CP tăng giá tốt, sẽ giải ngân lần 3 thêm 5% tức chiếm 15% danh mục.

→ Kết luận: NĐT nên có hành động “ném đá dò đường” thăm dò trước khoảng 5-10 mã CP, tỷ trọng giải ngân lần đầu mỗi mã khoảng 5-10% danh mục. Khi CP vào form tăng giá mạnh đúng như kịch bản NĐT kỳ vọng, NĐT có thể nâng dần tỷ trọng lên qua 2-4 đợt giản ngân thêm nữa. Điều ứng áp dụng tốt cho TTCK VN, khi hàng về, có sẵn đệm lợi, ko lo sợ rủi ro T+2.5.

→ Tối ưu nên có 4-5 mã CP trong danh mục, và mỗi mã chiếm khoảng 20-25% nav. Cổ nào không đạt tiêu chí hay không đi đúng kịch bản kỳ vọng thì cắt giảm dần dần.

Ngọc Hiệp