#Chuyên gia

24HMONEY đã kiểm duyệt

Ngành ngân hàng: Định giá về đáy 10 năm nhưng khó khăn ngắn hạn vẫn còn nhiều

1, Ba chu kỳ ngành từ 2012 - 2022

- Giai đoạn 2017 - 2020, toàn ngành tích cực xử lý nợ xấu, thúc đẩy thu nhập ngoài lãi thông qua các hoạt động bảo hiểm, ngân hàng đầu tư... cùng với việc đẩy mạnh công nghệ nhằm thu hẹp chi phí hoạt động.

- Giai đoạn 2020 đến nay, mặc dù ngành ngân hàng trải qua hai năm covid đầy khó khăn, nhưng toàn ngành vẫn giữ được tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu cao quanh mức 20%, cùng với tỷ lệ trích lập dự phòng cao giúp quản trị tốt rủi ro.

Riêng trong năm 2022, cổ phiếu ngân hàng trải qua hai đợt sụt giảm giá mạnh sau các sự kiện Tân Hoàng Minh vào tháng 4 và Vạn Thịnh Phát liên đới với ngân hàng SCB vào tháng 9/2022. Nhờ đó mà định giá ngành đã về vùng đáy trong 10 năm qua.

2, Khó khăn trong 2023

- NIM giảm:

Với việc lãi suất huy động tăng đồng nghĩa với chi phí vốn của các ngân hàng tăng lên, nhưng lãi cho vay lại chưa tăng theo kịp (thường có độ trễ 3 - 6 tháng) hoặc bị giới hạn để hỗ trợ doanh nghiệp. Như vậy nhiều khả năng phải đến nửa cuối 2023 thì NIM mới có thể cải thiện, với kỳ vọng sức ép vĩ mô thế giới sẽ giảm dần.

Đặc biệt, sự suy giảm NIM ở các Ngân hàng Quốc doanh sẽ lớn hơn các Ngân hàng thương mại vì nhiệm vụ hỗ trợ nền kinh tế.

- Tăng trưởng tín dụng giảm tốc trong môi trường vĩ mô kém thuận lợi:

Chỉ số Nhà quản trị mua hàng (PMI) đã có 2 tháng dưới 50 điểm, thể hiện các điều kiện kinh tế thế giới xấu đi đang dần phản ánh vào tình hình sản xuất của Việt Nam. Nhu cầu sản xuất giảm sẽ dẫn đến nhu cầu vay tín dụng để đầu tư vào sản xuất cũng giảm.

Yếu tố khác là lãi suất tăng thì nhu cầu tín dụng sẽ giảm.

Nhu cầu mua sắm giảm do lạm phát tăng cao thì nhu cầu tín dụng bán lẻ cũng sẽ giảm.

Dòng tín dụng vào các kênh đầu tư rủi ro như Bất động sản hay Chứng khoán thì vẫn bị hạn chế.

- Thu nhập dịch vụ và thu nhập khác sẽ giảm tốc:

Các chương trình hỗ trợ khách hàng cùng với xu hướng các ngân hàng chuyển đổi sang chương trình phí thanh toán 0 đồng sẽ góp phần giảm tốc độ tăng trưởng thu nhập phí.