Mua cổ phiếu gì cho quý 3 và nửa cuối 2025?

Đưa ra góc nhìn cơ hội trong quý III, ông Nguyễn Thế Minh - Giám đốc Phân tích, CTCK Yuanta Việt Nam cho rằng các nhóm ngân hàng, chứng khoán, bất động sản, đầu tư công và nhóm không bị ảnh hưởng thuế quan (công nghệ, bán lẻ) sẽ tiếp tục là điểm nhấn đáng chú ý.

Vị chuyên gia kỳ vọng mức NIM của nhóm ngân hàng có thể sẽ cải thiện hơn trong quý này khi mức tiêu dùng bán lẻ và bất động sản cải thiện.

Cụ thể, theo ông Minh, nhóm ngân hàng được kỳ vọng lấy lại đà tăng trưởng nhờ biên lãi ròng cải thiện, định giá P/B dưới 1,5 vẫn hấp dẫn. Tuy nhiên, diễn biến phân hóa rõ rệt khi chỉ TCB, CTG, MBB tăng mạnh, còn đa số chưa bứt phá, tạo dư địa chọn lọc cơ hội. Ở nhóm chứng khoán, định giá P/B quanh 1–1,2 và giá đi ngang giúp tiềm năng tăng vẫn còn, được hỗ trợ bởi kỳ vọng nâng hạng thị trường, phục hồi mảng môi giới và gia tăng IPO.

Bất động sản được xem là năm bản lề khi nguồn cung và kênh huy động vốn đã thông thoáng hơn, nhưng tăng trưởng chủ yếu ở các mã lớn như VIC, VHM, VRE. Triển vọng dài hạn phụ thuộc vào sức cầu và khả năng điều chỉnh giá bán để khơi thông giao dịch. Công nghệ và bán lẻ được đánh giá có khả năng tránh tác động tiêu cực từ thuế quan; riêng công nghệ vẫn giữ xu hướng tăng dài hạn dù cần thời gian điều chỉnh sau đợt bùng nổ.

Nhóm cổ phiếu hưởng lợi từ đầu tư công nhiều khả năng tăng tốc từ quý II đến quý IV/2025 khi giải ngân vốn mạnh hơn, lãi suất thấp và giá nguyên liệu ở vùng đáy giúp biên lợi nhuận cải thiện.

Trong khi đó, CTCK Vietcap khuyến nghị nhà đầu tư có thể tăng tỷ trọng ngân hàng (MBB, TCB, STB), tiêu dùng (FRT) và công nghệ (FPT), đồng thời đánh giá cao cơ hội ở HPG, KDH, NLG. Nếu có thỏa thuận thuế quan thuận lợi, cơ hội có thể mở rộng sang các đầu ngành ở nhiều lĩnh vực như ngân hàng, tiêu dùng, khu công nghiệp, sản xuất công nghiệp, vận tải, dầu khí, điện nước và vật liệu.