Một số cổ phiếu cần quan tâm ngày 21/6

Công ty chứng khoán vừa đưa ra khuyến nghị một số mã cổ phiếu cần quan tâm cho phiên giao dịch hôm nay 21/6.

Khuyến nghị phù hợp thị trường đối với cổ phiếu VIC

Công ty Chứng khoán Vietcap (VCSC) khuyến nghị phù hợp thị trường cho Tập đoàn VINGROUP (mã chứng khoán VIC) và giá mục tiêu 47.800 đồng/cổ phiếu.

Trong năm 2024, VCSC dự báo lợi nhuận trước thuế (LNTT) của VIC đạt 14.000 tỷ đồng (+1% so với cùng kỳ năm trước), chủ yếu nhờ doanh thu mảng bất động sản khả quan và khoản lãi từ thoái vốn. VCSC kỳ vọng niềm tin của người mua nhà và chi tiêu chung của người tiêu dùng sẽ hồi phục dần dần trong năm 2024, từ đó hỗ trợ các công ty con mảng bất động sản của VIC bao gồm VHM và Vinpearl. VCSC dự báo lợi nhuận sau thuế (LNST) sau lợi ích cổ đông thiểu số (CĐTS) năm 2024 của VIC đạt 2.700 tỷ đồng (+25% so với cùng kỳ năm trước).

Một số cổ phiếu cần quan tâm ngày 21/6

VCSC tiếp tục dự báo vốn đầu tư xây dựng cơ bản trung bình cho VinFast trong giai đoạn 2024-25 đạt 20.900 tỷ đồng/năm. VCSC dự báo, nguồn vốn này chủ yếu đến từ mức tăng nợ vay ròng trung bình của VCSC cho VIC (không bao gồm VHM), ở mức 23.200 tỷ đồng mỗi năm trong cùng kỳ.

Khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu SSI

VCSC tăng giá mục tiêu đối với CTCP Chứng khoán SSI (mã chứng khoán SSI) thêm 3,8% lên 38.700 đồng/cổ phiếu và nâng khuyến nghị từ phù hợp thị trường lên khả quan.

Giá mục tiêu cao hơn của VCSC chủ yếu do tác động tích cực từ việc cập nhật giá mục tiêu sang giữa năm 2025 trong khi dự báo LNST sau lợi ích CĐTS giai đoạn 2024-2028 của VCSC gần như không đổi so với dự báo trước (tương ứng -3,2%/+1,4%/+2,5%/+1,3%/+1,8% trong các năm 2024/2025/2026/2027/2028)

Dự báo lợi nhuận của VCSC gần như không thay đổi do doanh thu cho vay ký quỹ tăng 3,8% bù đắp cho lãi từ tài sản tài chính ghi nhận thông qua lãi/lỗ (FVTPL) giảm 1,2%, và doanh thu mảng môi giới giảm 2,1% do VCSC hạ dự báo phí hoa hồng khi SSI đang chịu áp lực duy trì thị phần trong mảng môi giới.

Khuyến nghị trung lập dành cho cổ phiếu TPB

Theo Công ty Chứng khoán MB (MBS), dư nợ tín dụng của Ngân hàng TMCP Tiên Phong (TPBank, mã chứng khoán TPB) trong quý I/2024 giảm 3,3% so với đầu năm, với sự sụt giảm đồng thời của cả hai mảng dư nợ cho vay và trái phiếu doanh nghiệp (giảm 2%/giảm 23% so với cuối năm 2023).

Một số cổ phiếu cần quan tâm ngày 21/6

Tuy nhiên, tín dụng được kỳ vọng sẽ đạt 16% cho cả năm 2024F, và 18% trong năm 2025F, dựa trên cơ sở việc hạ lãi suất cho vay góp phần kích thích lại nhu cầu tín dụng trong giai đoạn 2024-2025; mảng khách hàng doanh nghiệp – mảng đóng góp tăng trưởng chính trong năm 2023 được kỳ vọng tiếp tục dẫn dắt trong 2024; TPB có lịch sử tăng trưởng tín dụng ấn tượng trong nhiều năm.

Tỷ lệ nợ xấu quý I/2024 tăng 0,19% so với 2023, ghi nhận 2,23%, thấp hơn mức 2,48% của trung bình ngành (loại trừ NVB do outlier). Trong khi đó, tỷ lệ nợ nhóm 2/ tổng dư nợ ghi nhận mức 2,7%, giảm 12 điểm cơ bản so với 2023. Nợ xấu của TPB được kì vọng đã tạo đỉnh khi nợ xấu hình thành liên tục giảm từ quý II/2023 đến nay. Dư nợ nhóm 2 cũng đã tạo đỉnh trong quý III/2023 và đang có xu hướng giảm dần. Chính vì vậy, khi tín dụng tăng trưởng trở lại; kinh tế phục hồi; và Thông tư 02/2023/TT-NHNN được gia hạn, sẽ góp phần cải thiện khả năng trả nợ của người dân.

Dự báo của MBS dựa trên cơ sở: dựa trên mức nền thấp của năm 2023 (2023 giảm 29%); tăng trưởng tín dụng đạt 16% trong năm 2024 và 18% trong 2025; NIM sẽ được duy trì quanh mức 4%, tương đương so với 2023 và NIM được cải thiện nhẹ trong 2025.

MBS khuyến nghị trung lập đối với TPB với mức định giá 20.850 đồng/cổ phiếu, cao hơn 4,8% so với dự báo gần nhất, do điều chỉnh lợi nhuận sau thuế 2024/2025 tăng 6%/15% so với dự báo gần nhất, giá trị sổ sách được dùng ở thời điểm trung bình 2024-2025 thay vì ở thời điểm cuối 2024 trước đó. Tiềm năng tăng giá 14,7% (đã bao gồm tỷ suất cổ tức 2.4%).