MỚI

Tính thuế TNCN 2026

#Chứng khoán

24HMONEY đã kiểm duyệt

Loạt án phạt phơi bày "lỗ hổng" ngành chứng khoán

Loạt quyết định xử phạt dứt khoát gửi đi thông điệp rõ ràng: kỷ cương thị trường không còn chỗ cho sự dễ dãi. Trong khi hoạt động ký quỹ và kiểm soát rủi ro tại nhiều công ty vẫn tồn tại khoảng trống đáng lo ngại, động thái này cho thấy cơ quan quản lý đang chủ động siết lại những mắt xích yếu để bảo vệ tính minh bạch của toàn thị trường.

Thời gian gần đây, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước liên tục tung ra các quyết định xử phạt mạnh tay đối với loạt công ty chứng khoán, với mức phạt có trường hợp lên tới gần 1 tỷ đồng. Những sai phạm phổ biến vẫn xoay quanh hai điểm nóng: công bố thông tin thiếu minh bạch và việc quản lý tiền gửi của khách hàng còn nhiều “khoảng tối”.

Loạt sai phạm bị phơi bày

Trường hợp mới nhất là Chứng khoán LPBank (LPBS), bị xử phạt tổng cộng 887,5 triệu đồng do vi phạm hàng loạt quy định: từ hạn chế đầu tư, cho vay ký quỹ vượt sức mua, cung cấp dịch vụ không báo cáo, thiếu báo cáo liên quan phòng chống rửa tiền cho đến việc không đảm bảo cơ cấu nhân sự theo yêu cầu.

Ngay trước đó, Chứng khoán TP.HCM (HSC) nhận mức phạt 125 triệu đồng vì báo cáo và công bố thông tin chậm, trong đó cơ quan quản lý nhấn mạnh doanh nghiệp tái phạm nhiều lần, dẫn đến tình tiết tăng nặng.

Chứng khoán ACB (ACBS) cũng bị chế tài 340 triệu đồng do hồ sơ trái phiếu riêng lẻ không đầy đủ nội dung theo quy định, cùng hàng loạt báo cáo gửi muộn, gồm đánh giá rủi ro rửa tiền, quản trị rủi ro và danh sách người hành nghề.

Từ tháng 9 tới nay, danh sách doanh nghiệp bị “tuýt còi” còn kéo dài với Chứng khoán KIS Việt Nam, ASAM và BIS. Các sai phạm trải rộng: cho vay ký quỹ vượt hạn mức, không tách biệt tài sản khách hàng, báo cáo thiếu – sai – hoặc không công bố thông tin, vi phạm quy định quản trị doanh nghiệp, và không đảm bảo nhân sự tại bộ phận kiểm soát nội bộ.

Minh bạch – điều kiện sống còn của thị trường

Trong bối cảnh kinh tế Việt Nam đang chuyển mình mạnh mẽ và mục tiêu nâng hạng thị trường chứng khoán trở thành ưu tiên chiến lược, minh bạch là tiêu chí then chốt. Để đáp ứng các chuẩn mực thị trường mới nổi, việc giám sát – thanh tra – xử lý sai phạm phải được nâng lên mức nghiêm ngặt, nhằm bảo vệ môi trường đầu tư và củng cố niềm tin của dòng vốn quốc tế.

Những thay đổi gần đây cho thấy cơ quan quản lý đang chủ động nâng “chất lượng kỷ cương” của thị trường. Khi công ty chứng khoán là nơi giữ tiền, giữ tài sản và thực hiện dịch vụ cho nhà đầu tư, mọi lỗ hổng trong quản trị đều có thể gây ra rủi ro hệ thống.

Việc xử phạt dồn dập thời gian qua phơi lộ một vấn đề đáng lo ngại: sự nhập nhằng trong quản lý tiền gửi của khách hàng. Hàng chục nghìn tỷ đồng tiền nhàn rỗi đang nằm yên trong tài khoản giao dịch mỗi ngày, trong khi áp lực lợi nhuận có thể khiến một số công ty tìm cách tận dụng bằng các sản phẩm tài chính “giả dạng tiền gửi” với kỳ hạn, cam kết gốc và lợi suất cố định.

Ranh giới giữa đổi mới sản phẩm và rủi ro hệ thống vì vậy ngày càng mỏng. Nếu công tác giám sát không đủ chặt, những sản phẩm này có thể trở thành điểm dễ vỡ của toàn thị trường.

Cần siết kỷ luật nhưng không bóp nghẹt sáng tạo

Các chuyên gia cảnh báo, lỏng lẻo trong quản lý tài sản và dòng tiền của khách hàng có thể tạo ra rủi ro dây chuyền, ảnh hưởng trực tiếp đến thị trường và nhà đầu tư. Do đó, việc hoàn thiện cơ chế giám sát, siết chặt tuân thủ, nhưng đồng thời giữ dư địa cho sáng tạo tài chính là bài toán mà cơ quan quản lý cần cân bằng.

Thực tế cho thấy, loạt quyết định xử phạt vừa qua không chỉ nhằm răn đe, mà còn là bước đi cần thiết để tái lập kỷ cương và tăng độ tin cậy cho thị trường – điều kiện tiên quyết để Việt Nam tiến gần hơn mục tiêu nâng hạng.