Gần 60% tỷ trọng FTSE Vietnam nằm trong tay 5 cổ phiếu

Theo báo cáo mới nhất của FTSE Russell, chỉ số FTSE Vietnam giảm 7,1% trong quý III/2026, đưa mức giảm từ đầu năm lên 5,3%. Đáng chú ý, rổ chỉ số này hiện chỉ còn 13 cổ phiếu, trong đó 5 mã lớn nhất chiếm gần 60% tỷ trọng, còn riêng Vingroup và Vinhomes chiếm hơn 28%.

FTSE Vietnam đảo chiều sau năm tăng trưởng mạnh

Theo báo cáo FTSE Vietnam Index Series với dữ liệu tính đến ngày 30/9/2026, cả hai chỉ số đại diện cho thị trường chứng khoán Việt Nam do FTSE Russell xây dựng đều ghi nhận kết quả kém tích cực trong quý III và 9 tháng đầu năm.

Cụ thể, FTSE Vietnam giảm 7,1% trong quý III và giảm 5,3% so với đầu năm. Trong khi đó, FTSE Vietnam All-Share, chỉ số có phạm vi bao phủ rộng hơn, giảm lần lượt 5,8% và 4,2%.

Diễn biến này trái ngược với năm 2025, khi FTSE Vietnam tăng 81,4% và FTSE Vietnam All-Share tăng 56,6%. Sau giai đoạn tăng trưởng mạnh, hai chỉ số bước vào nhịp điều chỉnh trong năm 2026, với mức giảm sâu hơn ở rổ FTSE Vietnam.

Bảng tổng hợp chi tiết chỉ số FTSE Vietnam & FTSE Vietnam All-Share

Dù vậy, xét trong 12 tháng tính đến cuối tháng 9/2026, FTSE Vietnam vẫn tăng 5,7%, còn FTSE Vietnam All-Share tăng 4%. Trên khung thời gian 3 năm, mức tăng tích lũy tương ứng đạt 61,2% và 64,1%, tương đương lợi suất bình quân năm 17,2% và 18%.

Tuy nhiên, bức tranh dài hạn 5 năm kém khả quan hơn. FTSE Vietnam chỉ tăng 12,5%, tương ứng lợi suất bình quân 2,4% mỗi năm. Trong khi đó, FTSE Vietnam All-Share tăng 29,2%, với mức sinh lời bình quân 5,3% mỗi năm.

Về mức độ rủi ro, FTSE Vietnam có biến động trong 12 tháng ở mức 24,7%, cao hơn mức 23,5% của FTSE Vietnam All-Share. Mức sụt giảm lớn nhất trong cùng kỳ lần lượt là 18,8% và 16,6%.

Những số liệu này cho thấy rổ chỉ số hẹp hơn không chỉ ghi nhận mức giảm mạnh hơn trong quý III mà còn có mức biến động cao hơn so với chỉ số bao phủ rộng.

Vingroup và Vinhomes chiếm hơn 28% tỷ trọng

Tại thời điểm ngày 30/9/2026, FTSE Vietnam chỉ gồm 13 cổ phiếu, với tổng vốn hóa sau điều chỉnh theo phương pháp tính chỉ số khoảng 630.101 tỷ đồng. Trong khi đó, FTSE Vietnam All-Share có 119 cổ phiếu, với tổng vốn hóa sau điều chỉnh khoảng 2,17 triệu tỷ đồng.

Nguồn: FTSE

FTSE Vietnam All-Share được thiết kế nhằm đại diện cho khoảng 90% vốn hóa của nhóm cổ phiếu đáp ứng điều kiện trên HoSE. FTSE Vietnam có phạm vi hẹp hơn, với các tiêu chí bổ sung liên quan đến khả năng tiếp cận của nhà đầu tư nước ngoài và tính thanh khoản.

Trong rổ FTSE Vietnam, Vinhomes dẫn đầu với tỷ trọng 14,42%, theo sau là Vingroup ở mức 14,09%. Như vậy, hai doanh nghiệp thuộc hệ sinh thái Vingroup chiếm tổng cộng 28,51% tỷ trọng chỉ số.

Bảng chi tiết tỷ trọng các cổ phiếu trong rổ FTSE Vietnam

Các vị trí tiếp theo lần lượt thuộc về Hòa Phát với 13,23%, FPT với 9,18% và Masan Consumer Goods với 8,64%. Tổng tỷ trọng của 5 cổ phiếu lớn nhất đạt 59,56%.

Đáng chú ý, 10 cổ phiếu đứng đầu chiếm tới 92,79% tỷ trọng toàn rổ, đồng nghĩa 3 cổ phiếu còn lại chỉ chiếm 7,21%. Cơ cấu này khiến biến động giá của một số doanh nghiệp đầu ngành có thể tác động đáng kể đến hiệu suất chung của FTSE Vietnam.

Bất động sản chiếm tỷ trọng lớn nhất

Xét theo ngành, bất động sản đứng đầu trong FTSE Vietnam với tỷ trọng 28,51%, toàn bộ đến từ Vingroup và Vinhomes. Nhóm thực phẩm, đồ uống và thuốc lá chiếm 23,47%; ngân hàng chiếm 18,40%; hàng hóa và dịch vụ công nghiệp chiếm 13,23%; còn công nghệ chiếm 9,18%.

Riêng ba nhóm bất động sản, thực phẩm - đồ uống và ngân hàng đã chiếm tổng cộng 70,38% tỷ trọng chỉ số. Điều này cho thấy FTSE Vietnam phụ thuộc đáng kể vào diễn biến của một số ngành chủ chốt.

Ở rổ FTSE Vietnam All-Share, bất động sản tiếp tục là nhóm ngành lớn nhất với tỷ trọng 36,14%, tiếp đến là ngân hàng với 22,05% và dịch vụ tài chính với 9,92%.

Bảng tổng hợp cơ cấu ngành giữa hai chỉ số

Xét theo từng cổ phiếu, Vingroup chiếm 24,54% tỷ trọng FTSE Vietnam All-Share, đứng đầu toàn rổ. Vinhomes xếp thứ hai với 7,25%, đưa tổng tỷ trọng của hai doanh nghiệp lên 31,79%.

Nhóm cổ phiếu có tỷ trọng lớn tiếp theo gồm Hòa Phát (3,85%), VPBank (3,24%), FPT (2,67%), Masan Consumer Goods (2,51%), Thế Giới Di Động (2,40%), Techcombank (2,40%), Masan Group (2,36%) và Vietcombank (2,28%).

Tổng cộng, 10 cổ phiếu lớn nhất chiếm 53,51% tỷ trọng FTSE Vietnam All-Share. Mức độ tập trung thấp hơn đáng kể so với FTSE Vietnam, nhưng các doanh nghiệp vốn hóa lớn vẫn đóng vai trò quan trọng đối với biến động của chỉ số.

Bảng Top 10 cổ phiếu lớn nhất rổ FTSE Vietnam All-Share