Fed, giá dầu, tỷ giá... tất cả đang cùng gây sức ép lên TTCK?

Ông Bùi Văn Huy, Phó Giám đốc FIDT mới có những nhận đinh về TTCK hôm nay khi bất ngờ đánh rơi gần 50 điểm rồi "rút chân".

Áp lực từ chính sách tiền tệ và dự báo kinh tế

TTCK Việt Nam chịu tác động từ biên bản cuộc họp tháng 6 của Fed, khi ngân hàng trung ương Mỹ phát tín hiệu duy trì mặt bằng lãi suất cao lâu hơn kỳ vọng do lo ngại về lạm phát. Đồng thời, IMF hạ dự báo tăng trưởng kinh tế toàn cầu năm 2026 và nâng dự báo lạm phát, tạo tâm lý thận trọng trong giới đầu tư. Những tín hiệu này khiến đồng USD mạnh lên, gây áp lực lên tỷ giá và dòng vốn tại các thị trường mới nổi như Việt Nam.

Căng thẳng địa chính trị và giá năng lượng

Tình hình Mỹ-Iran leo thang sau các cuộc không kích, đẩy giá dầu Brent tăng từ khoảng 70 USD lên 75 USD mỗi thùng. Giá dầu cao làm tăng chi phí vận tải, logistics và năng lượng cho doanh nghiệp, đặc biệt những công ty nhập khẩu và sản xuất có yêu cầu năng lượng cao. Áp lực chi phí này kéo theo những thách thức trong việc duy trì lợi nhuận của các doanh nghiệp.

Tác động tỷ giá và thanh khoản thị trường

Ngân hàng Nhà nước nâng tỷ giá trung tâm, trong khi giá bán USD tại nhiều ngân hàng tiến sát 26.470 đồng mỗi USD. Đồng USD mạnh thu hẹp dư địa nới lỏng chính sách tiền tệ và làm gia tăng chi phí nhập khẩu của doanh nghiệp, đặc biệt những công ty có nợ ngoại tệ. Thanh khoản thị trường vẫn duy trì ở mức thấp, khối ngoại chưa cho thấy tín hiệu đảo chiều sang mua ròng, hạn chế khả năng phục hồi ngắn hạn.

Sự kiện gây tác động tiêu cực đến ngành bán lẻ trang sức

Thông tin liên quan đến vụ triệt phá đường dây buôn bán và kiểm định kim cương lậu tạo tác động tiêu cực lên nhóm cổ phiếu bán lẻ trang sức, làm giảm niềm tin của nhà đầu tư vào lĩnh vực này. Sự kiện này kết hợp với các áp lực toàn cầu, khiến tâm lý nhà đầu tư nhanh chóng chuyển sang trạng thái phòng thủ.

Diễn biến phiên giao dịch và triển vọng ngắn hạn

VN-Index mất gần 50 điểm trong phiên nhưng sau đó hồi phục nhờ lực cầu bắt đáy. Tuy nhiên, xu hướng ngắn hạn chưa thực sự cải thiện khi chỉ số vận động theo trạng thái sideway down. Nhiều chuyên gia dự báo VN-Index có thể tiếp tục lùi về kiểm định vùng đáy trung hạn do thanh khoản vẫn thấp và dòng tiền lớn đứng ngoài chờ kết quả kinh doanh quý

II.Khuyến nghị quản trị rủi ro cho nhà đầu tư

Trong bối cảnh hiện tại, nhà đầu tư nên ưu tiên quản trị rủi ro bằng cách giảm tỷ trọng sử dụng đòn bẩy và hạn chế mở vị thế mua mới. Việc giải ngân chỉ nên được cân nhắc khi thị trường hình thành vùng tích lũy đủ tin cậy, thanh khoản cải thiện và áp lực cung suy giảm, thay vì mua theo các thông tin mang tính kỳ vọng.