Elon Musk mất gần 500 tỷ USD

Áp lực chốt lời, chi phí vốn tăng và kỳ vọng quá lớn sau IPO đang khiến SpaceX đối mặt giai đoạn thử thách đầu tiên trên sàn chứng khoán. Báo cáo tài chính đầu tiên sau niêm yết sẽ là tâm điểm chú ý của giới đầu tư trong thời gian tới.

Chỉ chưa đầy một tháng sau màn IPO đình đám, cổ phiếu SpaceX đã giảm xuống dưới giá chào sàn, khiến vốn hóa doanh nghiệp "bốc hơi" khoảng 800 tỷ USD. Diễn biến này làm dấy lên tranh luận về mức định giá của công ty cũng như sức bền của các cổ phiếu tăng trưởng trong môi trường lãi suất cao.

SpaceX huy động 86 tỷ USD trong đợt IPO, với cổ phiếu chào sàn ở mức 135 USD. Ngay sau đó, giá cổ phiếu tăng vọt lên 225 USD, đưa vốn hóa công ty vượt 2.000 tỷ USD, cao hơn cả Amazon. Tuy nhiên, chỉ vài tuần sau, cổ phiếu lao dốc xuống dưới mức giá IPO, mất khoảng 800 tỷ USD vốn hóa. Tài sản của tỷ phú Elon Musk cũng giảm gần 500 tỷ USD do đầu tư lớn vào SpaceX. Các trái phiếu do công ty phát hành cuối tháng 6 cũng chịu áp lực bán mạnh từ thị trường.

Theo Justus Parmar, Giám đốc quỹ Fortuna Investments, áp lực giảm giá chủ yếu đến từ hoạt động chốt lời của nhà đầu tư sở hữu cổ phiếu từ trước IPO. Bên cạnh đó, giới đầu tư lo ngại SpaceX gia tăng vay nợ để tài trợ cho các dự án AI, trong khi nguy cơ Fed tiếp tục nâng lãi suất có thể làm tăng chi phí vốn. Đáng chú ý, việc được bổ sung vào chỉ số Nasdaq-100 cũng không giúp cải thiện tâm lý, khi cổ phiếu giảm khoảng 13% kể từ khi lọt vào rổ chỉ số.

Chuyên gia Daniela Hathorn từ Capital.com cho rằng đợt điều chỉnh phản ánh quá trình thị trường đánh giá lại mức định giá sau giai đoạn hưng phấn quá mức. SpaceX ghi nhận khoản lỗ 4,9 tỷ USD năm ngoái, trong khi nhiều dự án tham vọng vẫn cần thời gian để chứng minh hiệu quả. Việc cổ phiếu giảm xuống dưới giá chào sàn không phải hiếm gặp, nhưng diễn biến này làm gia tăng nghi ngờ rằng định giá ban đầu đã bị đẩy lên quá cao.

Báo cáo tài chính đầu tiên của SpaceX dự kiến công bố đầu tháng 8, sau đó hạn chế giao dịch sau IPO sẽ kết thúc. Khi đó, nhân viên và cổ đông sở hữu từ sớm có thể bắt đầu bán cổ phiếu, có thể tạo thêm áp lực lên thị giá. Hơn 20 ngân hàng lớn phố Wall tham gia bảo lãnh IPO đã thu khoảng 500 triệu USD phí tư vấn. Ba tuần trước, SpaceX cũng huy động 25 tỷ USD qua phát hành nợ, nhưng trái phiếu liên tục nằm trong nhóm có diễn biến kém nhất trên thị trường.

Giới đầu tư đang theo dõi sát chuyến bay thử nghiệm thứ 13 của tàu Starship, được xem là chìa khóa để SpaceX giảm chi phí phóng. Thành công của chương trình này sẽ giúp công ty hiện thực hóa các kế hoạch dài hạn như xây dựng trung tâm dữ liệu ngoài quỹ đạo và triển khai sứ mệnh đưa con người trở lại Mặt Trăng. Đây là những yếu tố quan trọng để chứng minh giá trị thực sự của công ty và hỗ trợ định giá hiện tại.