DIG gia tăng nợ vay

Với kết quả kinh doanh chưa thật sự khởi sắc, nợ đến hạn trả hàng nghìn tỷ đồng, DIG vẫn tiếp tục gia tăng nợ vay nhằm phục vụ cho hoạt động đầu tư.

Hội đồng quản trị (HĐQT) Tổng Công ty CP Đầu tư Phát triển Xây dựng (HoSE: DIG) vừa thông qua Nghị quyết về việc vay vốn tối đa 1.500 tỷ đồng tại Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BIDV) để thanh toán các chi phí hợp pháp, hợp lệ, phát hành bảo lãnh, mở LC trong quá trình thực hiện dự án khu phức hợp Cap Saint Jacques (dự án CSJ) giai đoạn 2 và 3, bao gồm cả lãi vay trong thời gian thi công được tính trong tổng mức đầu tư dự án.

Thời gian vay vốn dự kiến từ quý III/2024, thời hạn vay tối đa 120 tháng kể từ ngày giải ngân đầu tiên, lãi suất và phí theo quy định của ngân hàng.

Dự án CSJ tọa lạc tại số 169 Thùy Vân, Phường 8, TP Vũng Tàu, có diện tích 11.306m2, tổng mức đầu tư 3.577 tỷ đồng. Việc phát triển dự án chia làm 3 giai đoạn, trong đó giai đoạn 1 là khối condotel (CSJ Tower) gồm 31 tầng nổi và 2 tầng hầm, giai đoạn 2 và 3 là khối khách sạn 5 sao (quy mô 27 tầng nổi và 2 tầng hầm) cùng condotel quy mô 31 tầng nổi và 2 tầng hầm.

Trước đó, vào ngày 25/06, HĐQT DIG đã thông qua chủ trương chuyển nhượng dự án CSJ giai đoạn 1 cho Công ty TNHH Du lịch DIG (DIC Hospitality). Thời gian dự kiến bàn giao trong tháng 6/2024.

Tại Đại hội đồng cổ đông thường niên năm 2024 vào cuối tháng 4 vừa qua, DIG đã thông qua kế hoạch chào bán thêm hàng trăm triệu cổ phiếu trong năm nay, bao gồm 200 triệu cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu với giá 15.000 đồng/cổ phiếu, tương đương số tiền huy động 3.000 tỷ đồng.

Trong đó, DIG dự định sẽ sử dụng 1.135 tỷ đồng bổ sung vốn đầu tư dự án CSJ; 965 tỷ đồng bổ sung vốn đầu tư dự án Khu dân cư thương mại Vị Thanh tại Phường 4, TP Vị Thanh, tỉnh Hậu Giang; 900 tỷ đồng còn lại dùng để thanh toán một phần hoặc toàn bộ nghĩa vụ gốc, lãi trái phiếu đã phát hành năm 2021.

Thương vụ thứ hai là chào bán tối đa 150 triệu cổ phiếu riêng lẻ với giá tối thiểu 20.000 đồng/cổ phiếu, thu về ít nhất 3.000 tỷ đồng. Doanh nghiệp dự kiến dùng 2.000 tỷ đồng để bồ sung vốn cho dự án Khu đô thị mới Nam Vĩnh Yên tại TP Vĩnh Yên, tỉnh Vĩnh Phúc; 1.000 tỷ đồng bổ sung vốn đầu tư dự án Khu nhà ở Lam Hạ Centre Point tại phường Lam Hạ, TP Phủ Lý, tỉnh Hà Nam. Ngoài ra, doanh nghiệp này còn có kế hoạch phát hành cổ phiếu ESOP, chia cổ tức bằng cổ phiếu, thưởng cổ phiếu...

Trên thị trường, cổ phiếu DIG đang giao dịch với mức giá 26.500 đồng/cổ phiếu, giảm gơn 21% so với hồi đầu tháng 4.

Tính đến hết quý I/2024, DIG vẫn còn hơn 4.238 tỷ đồng nợ vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn và dài hạn, trong đó, nợ dài hạn đến hạn trả là hơn 1.074 tỷ đồng, bao gồm hơn 894 tỷ đồng nợ trái phiếu đáo hạn vào tháng 9 và tháng 11/2024.

Về kết quả kinh doanh, mặc dù đến thời điểm hiện tại doanh nghiệp chưa công bố Báo cáo tài chính quý II/2024; tuy nhiên, trong thông báo mới đây, DIG đã công bố kết quả kinh doanh sơ bộ quý II/2024, với doanh thu hợp nhất đạt 874 tỷ đồng, tăng mạnh 439% so với cùng kỳ năm 2023. Lợi nhuận trước thuế đạt 160 tỷ đồng, tăng tới 815% so với cùng kỳ năm trước.

Kết quả kinh doanh ước tính của quý II này không những chênh lệch rất lớn so với cùng kỳ năm trước, mà còn bỏ xa kết quả doanh thu và lợi nhuận trong quý I năm nay, với doanh thu chỉ 480 triệu đồng và lợi nhuận trước thuế lỗ 121 tỷ đồng.

Như vậy, lũy kế 6 tháng đầu năm 2024, doanh thu hợp nhất của DIG ước đạt khoảng 875 tỷ đồng, tăng 143% so với cùng kỳ năm trước và lợi nhuận trước thuế đạt 40 tỷ đồng, giảm 66% so với 6 tháng đầu năm 2023. Với kết quả này, doanh nghiệp mới chỉ hoàn thành gần 4% kế hoạch lợi nhuận cả năm, sau khi đã qua chặng đường nửa năm. Điều này cũng có nghĩa mục tiêu lợi nhuận năm nay là 1.010 tỷ đồng xem ra vẫn còn khá xa vời đối với doanh nghiệp này.

Trong báo cáo cập nhật doanh nghiệp mới đây, Chứng khoán DSC mặc dù dự phóng kết quả kinh doanh năm 2024 của DIG sẽ tăng trưởng so với năm 2023 với động lực chủ yếu ở dự án Vung Tau Centre Point cùng các dự án hiện hữu là Nam Vĩnh Yên, CSJ; nhưng doanh thu cả năm cũng chỉ đạt 1.648 tỷ đồng, tăng 61% so với năm trước và lợi nhuận sau thuế đạt 132 tỷ đồng, tăng 18% so với năm 2023. Mức dự phóng này thấp hơn rất nhiều so với mục tiêu kế hoạch đầy tham vọng mà doanh nghiệp đã đặt ra cho năm 2024, với doanh thu 2.300 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế 1.010 tỷ đồng, lần lượt tăng 72% và 509% so với thực hiện được năm 2023.

Việc đặt mục tiêu kinh doanh đầy tham vọng nhưng kết quả thực hiện kém khiến nhà đầu tư và cổ đông thất vọng cũng đã từng xảy ra với DIG trong 2 năm qua. Liệu rằng năm nay, kịch bản này có lặp lại và cổ đông có phải tiếp tục ôm thất vọng?