Điều gì đang giúp TCB lãi lớn?

Trong báo cáo mới đây, MBS cho biết, lợi nhuận trước của Tecombank (TCB) đạt 10.375 tỷ đồng, lần đầu tiên vượt mốc 10 nghìn tỷ đồng/quý; lũy kế 9T2026 đạt 28.915 tỷ đồng, hoàn thành 77,1% kế hoạch năm.

Lợi nhuận trước thuế đạt 10,375 tỷ đồng, lần đầu tiên vượt mốc 10 nghìn tỷ đồng/quý; lũy kế 9T2026 đạt 28,915 tỷ đồng, hoàn thành 77.1% kế hoạch năm.

Chi phí dự phòng giảm 38.8% xuống 917 tỷ đồng; chi phí tín dụng quý đạt 0.38% theo mô hình (BLĐ: 0.4%, chỉ 0.3% nếu tính thu hồi nợ).

Tín dụng (gồm TPDN) tăng 16.7% YTD, trong đó cho vay khách hàng +13.1% YTD và TPDN +64.5% YTD lên 92,934 tỷ đồng. Cho vay không TSĐB +95% và SME +39% YTD; tỷ trọng ngành xây dựng trong dư nợ doanh nghiệp tăng từ 8% lên 12% nhờ các dự án trọng điểm quốc gia.

NIM quý đạt 3.80% theo mô hình (+10 đcb QoQ, -3 đcb svck), NIM 9T 3.60%. Lợi suất tài sản tăng từ 8.1% lên 8.4% QoQ (lợi suất cho vay 8.9% lên 9.5%), bù đắp chi phí vốn tăng từ 4.9% lên 5.2%. CASA giảm còn 32.5% (-249 đcb QoQ; nếu bao gồm số dư Auto earnings, đạt 35.5%), chủ yếu do CASA khách hàng doanh nghiệp theo chu kỳ dòng tiền, trong khi CASA bán lẻ ổn định.

Chia sẻ của 1 NĐT về mua - bán cổ phiếu TCB

Tiền gửi khách hàng +6.9% YTD, tổng nguồn vốn +10.2% YTD. Số dư Auto earnings theo ước tính giảm nhẹ xuống còn 41nghìn tỷ.

Thu nhập ngoài lãi đạt 4,888 tỷ đồng (+13.2% svck). Lãi thuần dịch vụ đạt 3,615 tỷ đồng (+59.5% svck) dẫn dắt bởi phí bảo hiểm (+106%, vươn lên số 1 bancassurance) và phí LC/thanh toán (>100%), ngoại hối ~+30%; riêng phí ngân hàng đầu tư giảm do TCB chủ động hạ biên phí phân phối.

Ngược lại, lãi từ vàng và ngoại hối (357 tỷ đồng, -36.1%), chứng khoán đầu tư (575 tỷ đồng, -45.8%) và hoạt động khác (302 tỷ đồng, -47.6%) đều giảm svck. Chi phí hoạt động +17.9% svck; CIR quý 31.9% (+38 đcb svck), lũy kế 9T 30.5% - cận dưới vùng mục tiêu theo BLĐ.

Chất lượng tài sản có dịch chuyển: NPL tăng lên 1.27% (+19 đcb QoQ, +11 đcb svck; TCB công bố 1.36% gồm tác động CIC, 1.12% nội tại); nợ nhóm 3 tăng 131.6% QoQ lên 3,235 tỷ đồng và nợ nhóm 2 tăng lên 0.88% (+21 đcb QoQ). LLR giảm về 107.1% từ 125.6% quý trước; tỷ lệ cho vay có TSĐB 89%. Theo BLĐ: CAR 15% (Tier 1 tăng từ 14.0% lên 14.1%), LDR theo quy định 77.7% (mô hình: 89.0%), tỷ lệ vốn ngắn hạn cho vay trung dài hạn 27.9%. TCBS: LNTT 9T +13% svck, hoàn thành 76% kế hoạch năm; thị phần môi giới ~10% trên cả HOSE và HNX, thị phần tư vấn phát hành trái phiếu ~46%.