08/05/2024 Cập nhật ĐHCĐ 2024

CTCK điểm mặt 3 cổ phiếu tiềm năng có thể sinh lời hàng chục %

CTCK VNDirect và Bảo Việt Securites vừa đưa ra khuyến nghị 3 mã cổ phiếu có tiềm năng tăng giá trên 20%.

TOI trong Q1/24 tăng mạnh svck nhờ NIM mở rộng

Trong Q1/24, tổng thu nhập hoạt động (TOI) của TPB tăng mạnh 28,0% svck, đạt 4.685 tỷ đồng, nhờ thu nhập lãi (NII) tăng trưởng 25,2% svck. Dư nợ tín dụng Q1/24 giảm 3% sv đầu năm do dư nợ cho vay giảm 2%sv đầu năm.

NIM cải thiện 59 điểm cơ bản svck, đạt 4,1% trong Q1/24 (giảm 79 điểm cơ bản sv quý trước). Mặc dù lãi suất cho vay giảm, TPB vẫn có thể cải thiện NIM nhờ lãi suất tiền gửi đã giảm trong Q1/24. Chi phí vốn giảm 144 điểm cơ bản svck (giảm 91 điểm cơ bản so với quý trước), trong khi lợi suất tài sản chỉ giảm 81 điểm cơ bản svck (giảm 167 điểm cơ bản sv quý trước).

Thu nhập ngoài lãi cũng tăng 36,4% svck, nhờ thu nhập từ hoạt động đầu tư tăng mạnh

Chi phí dự phòng cao hơn dự kiến làm giảm

LN ròng Mặc dù TOI tăng mạnh, LN ròng chỉ tăng nhẹ 3,5% svck. Điều này là do chi phí dự phòng tăng gấp 3,8 lần svck trong Q1/24. Chi phí tín dụng tăng 39 điểm cơ bản svck (giảm 44 điểm cơ bản sv quý trước), đạt 0,6% do tỷ lệ nợ xấu tăng. Chi phí hoạt động thấp hơn dự kiến giúp làm giảm áp lực lên LN ròng, khi tỷ lệ chi phí/thu nhập (CIR) giảm 7,4 điểm % svck.

Chất lượng tài sản phục hồi chậm hơn kỳ vọng

Vào cuối Q1/24, tỷ lệ nợ xấu tăng 0,8 điểm % svck (tăng 0,2 điểm % sv quý trước), đạt 2,23%. Tỷ lệ nợ xấu cao hơn dự kiến của chúng tôi, đặt biệt khi xét đến việc dư nợ cho vay đã giảm 2% trong Q1/24. Tuy nhiên, điều tích cực là tỷ lệ nợ nhóm 2 trên tổng dư nợ giảm 0,1 điểm % sv quý trước (giảm 1,3 điểm % svck). Tỷ lệ này đã giảm trong hai quý liên tiếp kể từ Q3/23. Mặc dù chất lượng tài sản không phục hồi nhanh như chúng tôi dự phóng, nhưng giai đoạn khó khăn nhất đã qua.

Doanh thu quý I/2024 của CTCP Đầu tư và Thương mại TNG (mã TNG) ghi nhận 1.354 tỷ đồng, tăng nhẹ so với cùng kỳ. Lợi nhuận sau thuế đạt 42 tỷ đồng, giảm 4% so với cùng kỳ năm 2023.

Mặc dù lợi nhuận sau thuế giảm so với cùng kỳ nhưng Chứng khoán Bảo Việt (BVSC) đánh giá đây không hoàn toàn là điều tiêu cực do đơn hàng quý I/2024 được kí từ năm ngoái, có giá thấp hơn so với các đơn hàng được kí trong năm 2024. Ngoài ra, một số đơn hàng tháng 3 được chuyển qua tháng 4, do phía khách hàng đàm phán lại giá cước với bên vận chuyển.

TNG đã kí kết 75% đơn hàng cho năm 2024, tình hình đơn hàng khả quan nhờ các nhãn hàng có nhu cầu xuống đơn hàng trong bối cảnh hàng tồn kho đã được hấp thụ.

TNG có kế hoạch mở rộng 45 chuyền may trong năm 2024, tương đương với tăng trưởng khoảng 14%. Chuyền may mới sẽ tập trung tại nhà máy Việt Thái, Sơn Cẩm, Việt Đức - Sơn Cẩm và Đồng Hỷ.

Kết thúc quý I, CTCP Tập đoàn PC1 (mã PC1) ghi nhận doanh thu và lợi nhuận sau thuế lần lượt đạt 2.165 tỷ đồng và 81 tỷ đồng, tăng 44% và 449% so với cùng kỳ (YoY).

BVSC dự báo doanh thu đạt 9.959 tỷ đồng (+28% YoY) và lợi nhuận sau thuế đạt 415 tỷ đồng (+197% YoY) dựa trên cơ sở doanh thu hoạt động tổng thầu EPC và sản xuất tăng trưởng 38% khi công ty đã ký hợp đồng thành công và hoàn thành nhiều dự án lớn như Đz 500 kV mạch 3 mở rộng, Đz 500kV MonSoon.

Cùng với đó, doanh thu từ khai thác mỏ Nickel đạt khoảng 1.078 tỷ đồng (+53% YoY) khi nhà máy hoạt động cả năm.

Ngoài ra, lợi nhuận từ công ty liên kết Western Pacific dự kiến đạt 105 tỷ đồng khi dự án Yên Phong IIA chính thức bàn giao và ghi nhận kết quả kinh doanh.