Coteccons lập kỷ lục doanh thu, lãi vay vẫn ngốn gần 2 tỷ đồng mỗi ngày

Dù doanh thu lập đỉnh mới và sở hữu gần 9,400 tỷ đồng tiền gửi ngân hàng, Coteccons cũng đang gánh dư nợ vay gần 8,000 tỷ đồng. Riêng 3 tháng đầu năm tài chính 2027, tiền lãi vay lên tới 158 tỷ đồng, trở thành một áp lực đáng chú ý lên kết quả kinh doanh.

CTCP Xây dựng Coteccons (HOSE: CTD) đạt doanh thu thuần cao nhất từ trước đến nay trong quý đầu năm tài chính 2027 (từ 01/07/2026-30/06/2027), đạt gần 11.3 ngàn tỷ đồng, tăng 51% so với cùng kỳ.

Doanh thu tài chính cũng tăng lên gần 184 tỷ đồng, gấp 2.4 lần, chủ yếu đến từ lãi tiền gửi ngân hàng gần 143 tỷ đồng, gấp 3.3 lần cùng kỳ. Thời điểm cuối tháng 9, lượng tiền Coteccons đang gửi tại các ngân hàng đạt gần 9.4 ngàn tỷ đồng, tăng 19% so với đầu năm tài chính.

Đáng chú ý, lượng tiền gửi lớn song hành với dư nợ vay ngày càng tăng. Từ vị thế gần như không sử dụng nợ vay tài chính trước năm 2020, Coteccons bắt đầu gia tăng huy động vốn ngân hàng sau giai đoạn chuyển giao quyền lực và tái cơ cấu.

Năm 2021, khoản vay tài chính của doanh nghiệp mới ở mức gần 2 tỷ đồng. Đến cuối tháng 9/2026, con số này đã lên gần 8,000 tỷ đồng, tăng 35% so với đầu năm tài chính 2027. Chi phí lãi vay cũng tăng theo, riêng 3 tháng đầu năm tài chính, CTD trả 158 tỷ đồng tiền lãi vay, tương đương bình quân gần 1.8 tỷ đồng mỗi ngày.

Áp lực này góp phần đẩy tổng chi phí tài chính, bán hàng và quản lý tăng 58% so với cùng kỳ. Do đó, dù doanh thu lập đỉnh mới, lợi nhuận ròng chỉ tăng 3%, lên hơn 304 tỷ đồng, đây vẫn là kết quả cao nhất của Coteccons kể từ quý 1/2019.

Tại ĐHĐCĐ thường niên 2026, Phó Giám đốc tài chính Nguyễn Hồng Sơn cho biết Coteccons hướng tới cơ cấu vốn gồm khoảng 30% vốn ngắn hạn và 60-70% vốn dài hạn, nhằm giảm phụ thuộc vào nguồn vốn ngắn hạn và bảo đảm sự cân đối trong 3-5 năm tới.

Việc duy trì quan hệ vay vốn và gửi tiền tại ngân hàng còn giúp Coteccons xây dựng vị thế trên thị trường tài chính, tạo điều kiện huy động vốn qua nhiều kênh, trong đó có trái phiếu, thay vì phụ thuộc hoàn toàn vào ngân hàng. Nguồn tiền mặt lớn cũng giúp công ty duy trì tính linh hoạt trong hoạt động.

Năm tài chính 2027, Coteccons đặt mục tiêu doanh thu hợp nhất 42,000 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế 1,050 tỷ đồng, lần lượt tăng 22% và 33% so với năm trước. So với kế hoạch, ông lớn xây dựng Coteccons đã thực hiện được 27% và 29%.

Tổng giá trị trúng thầu trong 3 tháng năm tài chính 2027 đạt khoảng 14,500 tỷ đồng, nâng backlog chuyển tiếp thời điểm kết thúc quý 1 lên gần 77.1 ngàn tỷ đồng. Đến năm 2030, doanh nghiệp đặt mục tiêu doanh thu 68,000 tỷ đồng và tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE) từ 15-18%.

Thời điểm cuối tháng 9/2026, tổng tài sản của Coteccons đạt hơn 41 ngàn tỷ đồng, tăng 6% so với đầu năm tài chính. Các khoản phải thu ngắn hạn cũng lên cao kỷ lục hơn 18 ngàn tỷ đồng, tăng 12%. Trong đó, phải thu từ khách hàng hơn 16 ngàn tỷ đồng, đi kèm khoản dự phòng phải thu khó đòi 1.3 ngàn tỷ đồng. Số lượng nhân viên của ông lớn xây dựng Coteccons cũng tăng thêm 171 người so với đầu năm tài chính, lên 4,251 nhân sự.