#Chuyên gia

24HMONEY đã kiểm duyệt

Chuyến thăm Nga của Thủ tướng: Bước ngoặt an ninh năng lượng và bản đồ hưởng lợi trên TTCK

(ĐTCK) - Trong bối cảnh chuỗi cung ứng năng lượng toàn cầu chao đảo vì xung đột tại Trung Đông, chuyến thăm chính thức Liên bang Nga của Thủ tướng Phạm Minh Chính (22-25/03/2026) mang ý nghĩa chiến lược sống còn. Việc đẩy mạnh hàng loạt thỏa thuận từ dầu khí truyền thống, LNG đến sự bừng tỉnh của điện hạt nhân hứa hẹn sẽ tạo ra những tích cực cho nhóm cổ phiếu Năng lượng và Xây lắp hạ tầng trên thị trường chứng khoán Việt Nam.

1. Vĩ mô xoay trục: Lời giải cho bài toán cú sốc nguồn cung

Thế giới đang đối mặt với rủi ro lạm phát chi phí đẩy khi giá nhiên liệu vận tải (xăng, diesel) tăng phi mã do căng thẳng địa chính trị. Việc Việt Nam chủ động tìm kiếm các thỏa thuận cung cấp dầu thô và sản phẩm dầu khí dài hạn từ Nga chính là lớp bảo hiểm vĩ mô để bình ổn giá trong nước.

Đáng chú ý, hợp tác không chỉ dừng ở việc mua bán thương mại. Trọng tâm của các thỏa thuận tập trung vào việc Nga sẽ hỗ trợ Việt Nam duy trì và gia tăng sản lượng khai thác ngoài khơi, đồng thời mở rộng hạ tầng Khí thiên nhiên hóa lỏng (LNG). Điều này đảm bảo nguồn nguyên liệu đầu vào ổn định cho các nhà máy điện khí trong nước.

2. Điểm nhấn thế kỷ: Sự hồi sinh của dự án Điện hạt nhân Ninh Thuận 1

Tiếp nối xu hướng toàn cầu khi châu Âu đưa điện hạt nhân trở lại vị trí trung tâm, chuyến thăm lần này dự kiến sẽ đánh dấu sự trở lại chính thức của dự án Điện hạt nhân Ninh Thuận 1 với sự hậu thuẫn từ Tập đoàn Rosatom (Nga).

Đây là một bước chuyển pha mang tính lịch sử. Việc khởi động lại dự án tỷ đô này không chỉ giải quyết triệt để bài toán thiếu hụt điện nền (baseload) cho phát triển công nghiệp bán dẫn, mà còn mở ra khối lượng công việc khổng lồ (Backlog) cho các doanh nghiệp xây dựng hạ tầng đặc thù trong nước.

3. Radar chứng khoán: Đón sóng dòng tiền từ các đại dự án

Từ những thỏa thuận chiến lược cấp Chính phủ, dòng tiền trên thị trường chứng khoán sẽ nhanh chóng phác thảo ra bản đồ các doanh nghiệp hưởng lợi trực tiếp:

• Nhóm Thượng nguồn Dầu khí (Upstream): Việc Nga cam kết hỗ trợ thăm dò và khai thác ngoài khơi sẽ củng cố nền tảng tăng trưởng dài hạn cho các doanh nghiệp cung cấp dịch vụ khoan và xây lắp công trình biển như PVD (Khoan Dầu khí) và PVS (Dịch vụ Kỹ thuật Dầu khí).

• Nhóm Trung & Hạ nguồn (Midstream/Downstream): Sự dịch chuyển trọng tâm sang LNG và hiện đại hóa cơ sở năng lượng sẽ là chất xúc tác mạnh mẽ cho GAS (PV GAS) trong vai trò nhà phân phối khí, và các doanh nghiệp hạ nguồn xây dựng nhà máy điện khí.

• Nhóm Tư vấn & Xây lắp Điện (Power Infrastructure): Khi dự án Điện hạt nhân Ninh Thuận 1 và các dự án điện gió ngoài khơi (Offshore wind) được khởi động, các doanh nghiệp đầu ngành về tư vấn, thiết kế và thi công hệ thống điện như TV2 (Tư vấn Xây dựng Điện 2) và PC1 (Tập đoàn PC1) sẽ là những cái tên thâu tóm phần lớn biên lợi nhuận từ mảng xây lắp hạ tầng.

Góc nhìn chiến lược từ Ngọc Trâm:

Những thỏa thuận tỷ đô tại Moscow không chỉ là câu chuyện ngoại giao, mà là kim chỉ nam cho dòng vốn đầu tư công và FDI trong thập kỷ tới. Khi rủi ro năng lượng ngắn hạn qua đi, thị trường sẽ định giá lại các doanh nghiệp sở hữu năng lực thi công hạ tầng năng lượng lõi (LNG, Hạt nhân). Nhà đầu tư nên đưa TV2, PVS và PC1 vào danh sách theo dõi đặc biệt, tận dụng các nhịp tích lũy của thị trường để xây dựng vị thế đón đầu siêu chu kỳ hạ tầng năng lượng.

Ngọc Trâm.