Chứng khoán phái sinh ngày 24/11/2023: Sắc đỏ bao trùm thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 23/11/2023. VN30-Index giảm mạnh đồng thời xuất hiện mẫu hình nến Bearish Engulfing cho thấy tâm lý tiêu cực của nhà đầu tư.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 23/11/2023. Cụ thể, VN30F2312 (F2312) giảm 2.88%, còn 1,080 điểm; VN30F2401 (F2401) giảm 2.69%, còn 1,079.7 điểm; hợp đồng VN30F2403 (F2403) giảm 2.3%, còn 1,081 điểm; hợp đồng VN30F2406 (F2406) giảm 2.37%, còn 1,078.7 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1,082.68 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 23/11/2023, VN30F2312 bật tăng từ đầu phiên nhưng không lâu sau đó phe Short dần chiếm ưu thế khiến F2312 đảo chiều giảm xuống dưới mức tham chiếu và duy trì trạng thái giằng co đến cuối phiên sáng. Qua đến phiên chiều, bên bán bất ngờ gia tăng áp lực khiến hợp đồng lao dốc không phanh và đóng cửa ở mức giảm 32 điểm.

Đồ thị trong phiên của VN30F2312

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2312 đảo chiều so với phiên trước đó và đạt giá trị -2.68 điểm. Điều này cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã bi quan trở lại.

Biến động VN30F2312 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 7.49% và 7.23% so với phiên ngày 22/11/2023. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2312 tăng 7.54% với 302,416 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2401 còn 417 hợp đồng, giảm 18.71%.

Khối ngoại quay lại mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 23/11/2023 đạt 2,000 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh. Đvt: Hợp đồng

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 24/11/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 23/11/2023, VN30-Index giảm mạnh đồng thời xuất hiện mẫu hình nến Bearish Engulfing cho thấy tâm lý tiêu cực của nhà đầu tư.

Chỉ báo MACD đang thu hẹp khoảng cách với Signal Line. Nếu tín hiệu bán xuất hiện thì tình hình sẽ rất bi quan.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 24/11/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì hợp đồng GB05F2312, GB05F2403 và GB05F2406 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời trên thị trường.