Chứng khoán phái sinh ngày 20/12/2023: Khối ngoại quay lại mua ròng

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 19/12/2023. VN30-Index tăng điểm nhưng khối lượng giao dịch vẫn chưa có sự cải thiện rõ ràng và tiếp tục nằm dưới mức trung bình 20 phiên cho thấy tâm lý phân vân của nhà đầu tư.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 19/12/2023. Cụ thể, VN30F2312 (F2312) tăng 0.86%, đạt 1,091.3 điểm; VN30F2401 (F2401) tăng 0.7%, đạt 1,089.9 điểm; hợp đồng VN30F2403 (F2403) tăng 0.69%, đạt 1,087.7 điểm; hợp đồng VN30F2406 (F2406) tăng 0.65%, đạt 1,088.1 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1,091.87 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 19/12/2023, VN30F2312 xuất hiện sự giằng co quanh mốc tham chiếu ngay từ đầu phiên sáng. Đến phiên chiều, trạng thái giằng co vẫn tiếp tục và bất ngờ đã xảy ra khi phe Long gia tăng lực mua giúp cho hợp đồng tương lai phục hồi mạnh mẽ và đóng cửa với mức tăng 9.3 điểm.

Đồ thị trong phiên của VN30F2312

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2312 thu hẹp so với phiên trước đó và đạt giá trị -0.57 điểm. Điều này cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã bớt bi quan.

Biến động VN30F2312 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 3.76% và 2.94% so với phiên ngày 18/12/2023. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2312 tăng 1.1% với 227,788 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2401 đạt 14,830 hợp đồng, tăng 72.12%.

Khối ngoại quay lại mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 19/12/2023 đạt 735 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh. Đvt: Hợp đồng

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 20/12/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 19/12/2023, VN30-Index tăng điểm nhưng khối lượng giao dịch vẫn chưa có sự cải thiện rõ ràng và tiếp tục nằm dưới mức trung bình 20 phiên cho thấy tâm lý phân vân của nhà đầu tư.

Hiện tại, chỉ báo MACD và Stochastic Oscillator cùng hướng đi xuống sau khi xuất hiện tín hiệu bán cho thấy triển vọng vẫn chưa thể lạc quan trở lại trong ngắn hạn.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 20/12/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì hợp đồng GB05F2403, GB05F2406 và GB05F2409 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời trên thị trường.