Báo cáo Chiến lược thị trường quý 3/2026: Tìm về vùng đỉnh lịch sử

VN-Index trong ngắn hạn đang vận động sideway kèm theo thanh khoản sụt giảm sau khi kiểm định thất bại vùng kháng cự tâm lý gần 1,900 điểm. Trong khi, hai nhóm ngành có vốn hóa lớn nhất thị trường là bất động sản và tài chính đang tiệm cận những vùng đỉnh lịch sử hứa hẹn sẽ mở ra những biến động lớn trong thời gian tới.

VN-Index tiếp tục vận động sideway

VN-Index trong ngắn hạn đang vận động sideway sau khi kiểm định thất bại vùng kháng cự tâm lý gần 1,900 điểm. Bên cạnh đó, chỉ số đang bám sát đường SMA 50 ngày đồng thời nằm trên đường Middle của Bollinger Bands và trụ vững trên nhóm đường SMA 100 ngày và 200 ngày xác nhận xu hướng tăng dài hạn chưa bị bẻ gãy. Ngoài ra, khối lượng giao dịch duy trì quanh mức trung bình thể hiện sự lưỡng lự của dòng tiền cũng như thiếu vắng áp lực bán tháo hay xuất hiện breakout để kích hoạt một xu hướng bứt phá mới.

Mặt khác, chỉ báo MACD vẫn nằm trên đường Signal và mức 0 khẳng định phe mua vẫn kiểm soát xu hướng trung hạn. Tuy nhiên, Histogram đang có dấu hiệu đi ngang và suy giảm nhẹ cảnh báo động lực tăng (bullish momentum) trong ngắn hạn đang chậm lại trong bối cảnh chỉ báo ADX tiếp tục giảm và nằm dưới mức 20 cho thấy xu hướng hiện tại đã suy yếu đáng kể củng cố cho kịch bản thị trường sẽ tiếp tục trạng thái không xu hướng trong ngắn hạn.

Tóm lại, VN-Index dự kiến sẽ duy trì trạng thái giằng co với các phiên tăng giảm đan xen trong biên độ hẹp từ 1,840–1,885 điểm để thiết lập nền giá mới. Chiến lược tối ưu giai đoạn này là giải ngân từng phần tại các vùng hỗ trợ cứng và quản trị rủi ro nghiêm ngặt.

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Ngành Bất động sản: Thận trọng trước áp lực điều chỉnh tại vùng đỉnh lịch sử

Nhóm Bất động sản là ngành có hiệu suất vượt trội nhất toàn thị trường trong 6 quý vừa qua với mức trung bình đạt 25.33%/quý. Đáng chú ý, sau cú sụt giảm 15.65% vào quý 1/2026, dòng tiền đã nhanh chóng quay trở lại nhóm này và đẩy hiệu suất quý 2/2026 bật tăng mạnh lên 42.05% gần ngang mức kỷ lục 44.58% từng ghi nhận trong quý 3/2025. Điều này cho thấy sức hấp dẫn của nhóm này vẫn chưa hề suy giảm đối với dòng tiền đầu cơ.

Bảng Sector Performance trong giai đoạn quý 3/2025 – quý 2/2026

Nguồn: VietstockFinance & VietstockUpdater

Ở khung đồ thị tuần, xu hướng tăng dài hạn vẫn được đảm bảo khi chỉ số ngành bất động sản vẫn nằm trên nhóm đường SMA 100 tuần và 200 tuần.

Mặt khác, chỉ số đang có nhịp điều chỉnh ngắn hạn sau khi test vùng đỉnh lịch sử (tương đương vùng 1,012-1,067 điểm) và nằm trên đường Middle của Bollinger Bands trong khi chỉ báo MACD đã cắt xuống đường Signal.

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Người viết dự kiến ngành bất động sản trong thời gian tới sẽ bước vào giai đoạn rung lắc và phân hóa mạnh tại vùng đỉnh cao nhất trong 10 năm trở lại đây. Nhà đầu tư nên hạn chế giao dịch ở vùng giá cao, ưu tiên hạ tỷ trọng từng phần và chỉ tái gia nhập khi các chỉ báo động lượng cho tín hiệu đảo chiều tích cực trở lại.

Ngành Tài chính: Kỳ vọng tái chinh phục đỉnh cũ tháng 1/2026

Khác với diễn biến của bất động sản, nhóm tài chính lại ghi nhận sự ổn định bền bỉ với biên độ biến động thấp nhất toàn thị trường (độ lệch chuẩn 4.54%). Sau hai quý liên tiếp điều chỉnh (quý 4/2025 đạt -5.03% và quý 1/2026 đạt -1.95%), ngành tài chính đã xác nhận đảo chiều thành công trong quý 2/2026 khi hiệu suất quay về vùng dương ở mức 6.16%.

Dưới góc nhìn phân tích kỹ thuật, ở khung đồ thị tuần, chỉ số ngành này đang vận động trong kênh giá tăng (Bullish Price Channel) dài hạn, đồng thời đang được nâng đỡ khá tốt bởi đường SMA 50 tuần.

Hiện tại, chỉ số diễn biến giằng co ngắn hạn trong biên độ 619-755 điểm và tiếp tục nằm trên đường Middle của Bollinger Bands trong khi chỉ báo Stochastic Oscillator tiếp tục tăng sau khi cắt lên đường Signal.

Bên cạnh đó, chỉ báo MACD đang nới rộng khoảng cách sau khi cắt lên đường Signal trong khi chỉ số ngành này tiếp tục tiến đến gần vùng đỉnh cũ thiết lập vào tháng 1/2026 (tương đương vùng 725-747 điểm). Nếu các tín hiệu kỹ thuật tích cực này được duy trì kèm theo khối lượng giao dịch được cải thiện thì đà phục hồi sẽ trở nên bền vững và tích cực hơn.

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Với bệ đỡ kỹ thuật vững chắc trong dài hạn cùng mức độ rủi ro biến động thấp. Đây là nhóm ngành phù hợp cho chiến lược giải ngân trung hạn khi “dòng tiền thông minh” quay trở lại trong thời gian tới.