ABS: Kịch bản tích cực cho tháng 1/2024

Chứng khoán ABS vừa phát hành báo cáo chiến lược tháng 1/2024, với kịch bản tích cực được ưu tiên, theo đó VN-Index sẽ đi lên vùng 1,160-1,185 điểm.

ABS nhận xét trong các phiên cuối tháng 12/2023 và tuần giao dịch đầu tiên của tháng 1/2024, đà bán ròng của khối ngoại đã chững lại. Nhà đầu tư tổ chức, khối tự doanh các công ty chứng khoán bắt đầu tham gia mua trở lại. Thị trường có sự bứt phá vượt khỏi hộp tích lũy 1,080-1,130 điểm.

Xu hướng trung hạn cho thấy dấu hiệu tích cực. VN-Index kết tháng 12/2023 tiệm cận đường MA200 tại vùng giá 1,130 điểm.

Xét về yếu tố chu kỳ, nếu VN-Index kết phiên cuối tháng 1/2024 trên vùng giá 1,150 điểm, thị trường chung sẽ xác nhận 1,020 điểm là đáy trung hạn và mở ra nhịp đi lên trung hạn tiếp theo kéo dài 2-4 tháng.

Tương tự, xu hướng ngắn hạn cũng được đánh giá tích cực và đang ở nhịp đi lên thứ 2 từ vùng 1,020 điểm khi phá thế tích lũy, dòng tiền có dấu hiệu chủ động tham gia, động lượng tăng giá thể hiện khá mạnh mẽ, tín hiệu chỉ báo (MACD, STO, MFI...) ủng hộ cho xu hướng thị trường tiếp tục đi lên.

Kịch bản tích cực được ưu tiên trong tháng 1

Trên góc độ phân tích kỹ thuật, ABS đưa ra 2 kịch bản dự báo cho diễn biến của VN-Index trong tháng 1/2024.

Ở kịch bản 1, ABS cho biết đây là kịch bản tích cực được ưu tiên, VN-Index sẽ đi lên vùng 1,160-1,185 điểm. Hiện tại, thị trường đã tiệm cận vùng kháng cự 1 (1,280-1,300 điểm) là vùng hạ tỷ trọng cổ phiếu.

Chứng khoán ABS lưu lý mặc dù thị trường chung có thể xác nhận pha lên trung hạn tiếp theo trong 2-4 tháng, nhưng trước mắt vùng 1,160-1,180 điểm có khả năng là vùng kháng cự tạo đỉnh ngắn hạn trong quá trình đi lên của thị trường và khó tránh khỏi những pha rũ bỏ mạnh mẽ. Nhà đầu tư được khuyên cần quản trị vốn tốt và chú ý các ngưỡng hỗ trợ - kháng cự để có thể đảo danh mục cổ phiếu hiệu quả và chủ động chốt lời, tránh tâm lý FOMO mua đuổi.

Ở kịch bản 2, rủi ro thị trường xuất phát từ yếu tố bất ngờ từ bên ngoài ảnh hưởng đến tâm lý nhà đầu tư, trong khi cổ phiếu trụ không giữ đựơc nền giá đáy thiết lập vừa qua. Nếu VN-Index không giữ được mốc hỗ trợ 2 (1,170-1,080 điểm) trong các pha rũ bỏ, thị trường hoàn toàn có thể tìm về đáy 1,020-1,030 điểm.

Triển vọng thị trường tháng 1/2024

VN-Index sẽ đi lên vùng 1,160-1,185 điểm

Về mặt định giá, tính đến cuối tháng 12, dựa trên kết quả kinh doanh (KQKD) quý 3/2023, P/E toàn thị trường đã tăng từ mức 13.5 lần cuối tháng 11 lên 13.93 lần. Trong quý 4, với đà hồi phục của nền kinh tế và dựa trên KQKD sơ bộ của nhiều doanh nghiệp lớn, mức định giá P/E dựa trên KQKD cả năm 2023 ước tính giảm xuống mức thấp hơn.

Ngoài ra, Chứng khoán ABS nhận định thị trường chứng khoán sẽ hút nhà đầu tư nội trong bối cảnh lãi suất huy động thấp, còn thị trường vàng thì được quản lý chặt chẽ. Trên thế giới, thực tế lạm phát giảm, triển vọng Fed và ECB giảm lãi suất trong nửa đầu năm 2024 cùng thông lệ giải ngân đầu năm cho một năm mới sẽ giúp thu hút dòng tiền ngoại nhập cuộc. Thanh khoản dồi dào sẽ hỗ trợ tăng mức định giá thị trường trong thời gian tới.

“Chúng tôi dự báo kịch bản tích cực với thị trường sẽ xảy ra trong tháng đầu năm 2024, trong đó VN-Index sẽ đi lên vùng 1,160-1,185 điểm, sau đó điều chỉnh và có thể hồi phục xác nhận pha tăng trung hạn tiếp theo trong 2-4 tháng”, ABS kết luận.

Cuối cùng, ABS khuyến nghị với kịch bản thị trường hồi phục, nhà đầu tư ngắn hạn có thể tham gia giao dịch ngắn hạn với cổ phiếu trong những phiên thị trường rung lắc và bán ra tại vùng kháng cự đề xuất của VN-Index hoặc kháng cự của mã cổ phiếu cụ thể. Còn nhà đầu tư trung hạn cần xem xét yếu tố vào khi thị trường chung có pha rũ bỏ mạnh và cổ phiếu có nền giá tích lũy đủ dài, không nên mua đuổi.

ABS đề xuất nhà đầu tư giao dịch ngắn hạn các ngành và cổ phiếu hưởng lợi từ chính sách của Chính phủ, tình hình vĩ mô, giá cả hàng hóa, có triển vọng kết quả kinh doanh tích cực và định giá hấp dẫn như: ngân hàng, chứng khoán, bất động sản khu công nghiệp, thủy sản, xây dựng - đầu tư công và một số cổ phiếu riêng lẻ.