12/11/2023 Cập nhật ĐHCĐ 2024

4 cổ phiếu Ngân hàng đáng chú ý thời gian tới

Về triển vọng thị trường Ngân hàng khả năng vẫn trầm lắng đến hết năm nay. Tuy vậy sự hồi phục có lẽ sẽ rõ ràng hơn trong các đầu năm 2024 khi mà tăng trưởng tín dụng các tháng cuối năm tương đối tốt, đặc biệt là cho vay khách hàng doanh nghiệp vẫn là xu hướng.

Nhà đầu tư nên tập trung vào những Ngân hàng uy tín có bộ đệm dự phòng khá dày, trong bối cảnh thị trường khó khăn, nợ xấu tăng cao thì việc duy trì được chất lượng tài sản tốt cũng là điểm nhấn đầu tư.

Danh mục cổ phiếu tiềm năng:

Vào cuối Q3/23, CTG ghi nhận tăng trưởng tín dụng sv đầu năm là 8,7%, cao nhất trong số các NHQD. Tuy nhiên, NIM tại Q3/23 giảm 23 điểm cơ bản svck còn 2,87% - nhưng vẫn duy trì không đổi so với quý trước.

Trong khi đó, thu nhập ngoài lãi của Q3/23 giảm nhẹ 2,2% svck, giúp TOI của ngân hàng tăng 0,4% svck, đạt 17,4 nghìn tỷ đồng (708,3 triệu USD).

Chi phí dự phòng giảm 10,6% svck xuống còn 7.440 tỷ đồng (303 triệu USD), thúc đẩy lợi nhuận trước thuế của ngân hàng tăng 17,2% svck- vượt trội đáng kể so với tỷ lệ tăng trưởng của ngành (-3,32% svck).

Mặc dù gặp phải nhiều trở ngại gần đây, CTG đã quản lý danh mục cho vay của mình một cách khá hiệu quả khi tỷ lệ NPL giảm nhẹ xuống còn 1,37% vào cuối Q3/23 so với 1,42% vào cuối Q3/22.

Trong Q2/23, VPB hợp nhất ghi nhận tổng thu nhập HĐKD giảm nhẹ 4% svck còn 12.782 tỷ đồng, chủ yếu do thu nhập lãi thuần giảm 16% và mức tăng mạnh 42% từ thu nhập ngoài lãi.

NIM hợp nhất tiếp tục suy giảm xuống 5,3% từ mức 7,6% svck do chi phí vốn tăng cao trong khi lãi vay được giữ ở mức hợp lý để hỗ trợ khách hàng. Trong khi đó, thu nhập ngoài lãi tăng mạnh nhờ mức tăng gấp 3 lần từ lãi của hoạt động phái sinh, làm giảm bớt mức sụt giảm của tổng thu nhập HĐKD.

Vào cuối Q3/23, MBB ghi nhận tăng trưởng tín dụng sv đầu năm là 13,7%, cao hơn so với tăng trưởng của ngành (7,0%). Theo xu hướng của ngành, NIM tại Q3/23 giảm 74 điểm cơ bản svck xuống còn 5,03%, nhưng vẫn duy trì không đổi so với quý trước.

CIR tại Q3/23 giảm mạnh xuống còn 27,6% - mức thấp nhất kể từ năm 2016, thúc đẩy lợi nhuận trước dự phòng tăng 20,3% svck. Tuy nhiên, vào cuối Q3/23, NPL của ngân hàng tăng lên 1,89% - mức cao nhất kể từ năm 2016

Trong thời điểm khó khăn, TCB đã cố gắng tối ưu hóa chi phí hoạt động bằng cách giảm chi phí 12,7% svck trong Q2/23. Trong đó, số lượng nhân viên giảm xuống 11.742 vào cuối Q2/23 từ mức 12.014 vào cuối Q2/22.

Kết quả là CIR của Q2/23 giảm xuống 30,8%, khiến xu hướng đi xuống tiếp tục kéo dài sau khi đạt mức cao nhất là 42,3% trong Q4/22. Ngoài ra, chất lượng tài sản trong Q2/23 suy giảm ở mức độ vừa phải với tỷ lệ nợ xấu tăng lên 1,1% (Q1/23: 0,8%; Q4/22: 0,9%), thấp hơn nhiều so với mức 2,1% của toàn ngành.