World Cup không "cứu" nổi cổ phiếu

Sự phân hóa khốc liệt với tỷ lệ "chọi" 1 ăn 7 (chỉ 1/8 mã tăng giá) cho thấy hiệu ứng từ các bàn tiệc bóng đá hay nhu cầu sắm sửa điện máy không đủ sức tạo nên một nhịp sóng đồng thuận nếu thiếu đi bệ đỡ từ nội tại doanh nghiệp.

Kỳ vọng World Cup sẽ tạo cú hích cho nhóm cổ phiếu tiêu dùng, bia, bán lẻ điện máy và tài chính tiêu dùng đã không trở thành hiện thực. Thống kê trong 27 phiên giao dịch, từ ngày 10/6 đến 17/7, cho thấy chỉ có duy nhất MCH tăng giá, trong khi 7 cổ phiếu còn lại đều giảm, khiến danh mục đầu tư phân bổ vốn đều mất 3,52% giá trị.

Danh mục theo dõi gồm MCH, KDC, SAB, BHN, MWG, DGW, F88 và TIN - những doanh nghiệp được đánh giá có thể hưởng lợi gián tiếp hoặc trực tiếp từ nhu cầu tiêu dùng trong mùa bóng đá.

Trong đó, MCH trở thành điểm sáng với mức tăng 6,6%, từ 130.300 đồng lên 138.900 đồng/cổ phiếu, đồng thời sở hữu hệ số Sharpe cao nhất danh mục. Tuy nhiên, mức tăng này chủ yếu đến từ một số phiên bứt phá mạnh thay vì xu hướng tăng ổn định.

Ở chiều ngược lại, nhóm cổ phiếu còn lại đều không đáp ứng kỳ vọng. TIN giảm mạnh nhất với 16,76%, tiếp theo là F88 giảm 9,19%, DGW giảm 4,96%, MWG giảm 1,92%, SAB giảm 1,37%, BHN giảm 0,51% và KDC gần như đi ngang khi giảm 0,1%.

Đáng chú ý, nhóm tài chính tiêu dùng trở thành lực cản lớn nhất. Riêng TIN và F88 đã khiến danh mục mất khoảng 3,24 điểm phần trăm, gần tương đương toàn bộ mức giảm chung.

Trong khi đó, nhóm bia cũng không ghi nhận hiệu ứng tích cực dù World Cup thường kéo theo nhu cầu tiêu thụ đồ uống tăng cao. SAB và BHN đồng loạt giảm, phản ánh kỳ vọng tăng doanh số chưa đủ để tạo động lực cho giá cổ phiếu trong bối cảnh thị trường chung vẫn chịu áp lực điều chỉnh.

Nhóm bán lẻ điện máy cũng có diễn biến kém khả quan. MWG giảm gần 2%, còn DGW mất gần 5% dù đây là hai doanh nghiệp thường được kỳ vọng hưởng lợi từ nhu cầu nâng cấp tivi, màn hình và thiết bị giải trí trước các giải đấu lớn.

Điểm đáng chú ý là DGW có tới 51,85% số phiên tăng, cao nhất danh mục, nhưng vẫn kết thúc chu kỳ với mức giảm gần 5%. Điều này cho thấy các phiên điều chỉnh có biên độ lớn đã xóa sạch thành quả tích lũy trước đó.

Nhìn rộng hơn, kết quả trên phản ánh xu hướng dòng tiền ngày càng ưu tiên yếu tố nền tảng doanh nghiệp thay vì các câu chuyện mang tính mùa vụ. Trong bối cảnh thị trường còn biến động, hiệu quả đầu tư phụ thuộc nhiều hơn vào tăng trưởng lợi nhuận, định giá và triển vọng kinh doanh thay vì kỳ vọng ngắn hạn từ các sự kiện lớn.

Thực tế, World Cup vẫn có thể hỗ trợ doanh thu cho một số ngành như thực phẩm, đồ uống hay bán lẻ điện tử. Tuy nhiên, mức đóng góp thường không đủ lớn để thay đổi triển vọng lợi nhuận cả năm, đặc biệt khi thị giá cổ phiếu còn chịu tác động từ thanh khoản, dòng vốn và diễn biến chung của thị trường chứng khoán.