Vụ hack 6.3 tỷ USD ở Binance có thể làm thay đổi cuộc chơi trong ngành tiền ảo

Vụ tấn công mạng khiến Binance thiệt hại 6.3 tỷ USD có thể đẩy nhanh sự thay đổi trong cách nhà đầu tư định giá các doanh nghiệp tiền ảo, qua đó nâng cao vị thế của những đơn vị cung cấp dịch vụ lưu ký và hạ tầng cần thiết để nắm giữ, bảo vệ tài sản số một cách an toàn.

Phần lớn quá trình phát triển của ngành tiền ảo trong năm nay gắn với xu hướng các doanh nghiệp giảm dần sự phụ thuộc vào khối lượng giao dịch và phí giao dịch, thay vào đó tập trung xây dựng hạ tầng kết nối tài sản số với hệ thống tài chính truyền thống. Vụ xâm nhập mạng trong ngày 29/10 bổ sung một khía cạnh mới cho xu hướng này, đồng thời khiến các vấn đề an ninh mạng, lưu ký tài sản, tuân thủ quy định và khả năng chống chịu của bảng cân đối kế toán được chú ý nhiều hơn.

Điều quan trọng là vụ tấn công Binance không phải lời cảnh báo về bản thân ngành tiền ảo, cũng không phải một vụ gian lận xuất phát từ ban lãnh đạo như trường hợp sàn FTX sụp đổ vào cuối năm 2022. Thay vào đó, ban lãnh đạo Binance đã nhanh chóng hành động để kiểm soát hậu quả, bảo vệ khách hàng và cam kết sử dụng nguồn lực của chính sàn giao dịch để bù đắp thiệt hại.

Ngày 03/11, CEO Binance Richard Teng nói với chương trình "Squawk on the Street" của CNBC rằng công ty đã khôi phục 98% trong tổng số 6.34 tỷ USD tài sản bị ảnh hưởng. Binance vẫn đang trong quá trình mua lại những tài sản còn thiếu, vốn có tính thanh khoản thấp hơn.

Phản ứng của ban lãnh đạo Binance, cùng với nỗ lực củng cố niềm tin từ các doanh nghiệp khác trong ngành, đã giúp ngăn chặn một vụ vi phạm an ninh phát triển thành cuộc khủng hoảng niềm tin trên diện rộng. Chẳng hạn, Tether, Circle, Ripple và một số công ty khác nhanh chóng phong tỏa hoặc hạn chế quyền truy cập vào khoảng 3 tỷ USD tài sản bị đánh cắp. Coinbase cũng chặn các giao dịch chuyển tiền đến những ví bị xâm nhập và đề nghị hỗ trợ trực tiếp Binance.

Vụ tấn công thậm chí có thể định hình giai đoạn tiếp theo trong cuộc đua đầu tư vào hạ tầng tiền ảo. Những doanh nghiệp chiến thắng trong giai đoạn tới có thể không chỉ là các công ty sở hữu nhiều người dùng, khối lượng giao dịch hay tài sản lưu ký nhất, mà còn phải chứng minh được khả năng bảo vệ tài sản ngay cả khi đối mặt với những tình huống khắc nghiệt nhất.

An ninh mạng và khả năng bảo vệ tài sản

"Doanh nghiệp nào có đủ nguồn lực để đầu tư vào an ninh mạng và bảo vệ tiền của khách hàng? Với một công ty nhỏ, điều này có thể khó khăn hơn nhiều. Khi các doanh nghiệp tiền ảo chuyển mình thành những đơn vị cung cấp hạ tầng, tạo nền tảng cho hoạt động token hóa..., họ cần xây dựng đầy đủ hệ thống tuân thủ và kiểm soát để những vụ tấn công tương tự không xảy ra hoặc ít nhất được giảm thiểu", ông Owen Lau, chuyên gia phân tích cấp cao tại ClearStreet, nói với CNBC. "Các công ty lớn có nhiều nguồn lực hơn và điều đó có thể mang lại cho họ lợi thế nhất định".

Dịch vụ lưu ký giữ vai trò trung tâm trong quá trình này.

Dù các nhà đầu tư tổ chức ngày càng đón nhận tài sản số, việc mở rộng mức độ chấp nhận trên diện rộng vẫn phụ thuộc vào niềm tin rằng những tài sản này có thể được lưu giữ, truy cập và chuyển giao an toàn. Vụ tấn công Binance cho thấy tầm quan trọng của hạ tầng đó, đồng thời có thể thúc đẩy nhu cầu đối với các đơn vị chuyên cung cấp dịch vụ lưu ký và nền tảng đã xây dựng được năng lực bảo vệ tài sản.

Coinbase đã vận hành một mảng dịch vụ lưu ký chuyên biệt dành cho khách hàng tổ chức từ năm 2018. Circle tham gia lĩnh vực này trong năm nay, sau khi Văn phòng Kiểm soát Tiền tệ Mỹ (OCC) cấp phép cho công ty hoạt động với tư cách ngân hàng tín thác. Trong vài năm gần đây, Ripple và Kraken cũng đã ra mắt các dịch vụ lưu ký tài sản số.

Các doanh nghiệp nhỏ cũng tham gia cuộc đua

Tuy nhiên, thị trường này không chỉ có sự góp mặt của những doanh nghiệp lớn. Gemini Space Station, sàn giao dịch tiền ảo có vốn hóa nhỏ, đã cung cấp dịch vụ lưu ký từ năm 2019. Trong khi đó, BitGo Holdings, thành lập năm 2013, là một trong những doanh nghiệp tiên phong trong lĩnh vực lưu ký và hạ tầng tiền ảo dành cho tổ chức, đồng thời xây dựng được danh tiếng về an ninh và phục vụ các định chế lớn.

Theo ông Lau, xu hướng chuyển dịch này cũng có thể thúc đẩy hoạt động hợp nhất trong ngành, khi các công ty tìm cách thâu tóm năng lực mới, mở rộng danh mục dịch vụ hạ tầng và đạt quy mô cần thiết để cạnh tranh.

Theo Morgan Stanley, thay đổi mang tính cấu trúc đáng chú ý hơn có thể là xu hướng tách biệt dịch vụ lưu ký khỏi hoạt động thực thi giao dịch.

"Các sàn giao dịch tiền ảo trước đây thường kết hợp hoạt động giao dịch, lưu ký và thanh toán trên cùng một nền tảng tích hợp theo chiều dọc, qua đó tập trung rủi ro vận hành vào một đầu mối. Những vụ vi phạm an ninh lặp đi lặp lại có thể khuyến khích nhà đầu tư chuyển tài sản sang các đơn vị lưu ký độc lập, trong khi vẫn tiếp tục giao dịch trên các sàn tập trung (CEX)", ông Felix Stratmann, chuyên gia phân tích của Morgan Stanley, viết trong báo cáo hôm thứ Hai.

"Điều này sẽ giúp các sàn giao dịch tập trung tiếp tục giữ vai trò là nơi cung cấp thanh khoản và thực hiện giao dịch, đồng thời có thể mang lại lợi ích cho các đơn vị lưu ký được quản lý, bao gồm cả ngân hàng, khi nhà đầu tư tổ chức ngày càng chú trọng đến việc tách biệt tài sản, khả năng chống chịu trong vận hành và bảo vệ nhà đầu tư", ông Stratmann nhận định.