#Chứng khoán

24HMONEY đã kiểm duyệt

TV2, BID có gì hấp dẫn?

Một doanh nghiệp hưởng lợi từ các dự án EPC điện quy mô lớn, một ngân hàng đang củng cố nền tảng tài chính. Hai câu chuyện đầu tư khác nhau nhưng đều thu hút sự quan tâm của giới phân tích trong bối cảnh thị trường phân hóa mạnh.

VNDIRECT vừa phát hành báo cáo lần đầu với khuyến nghị mua cổ phiếu TV2, đặt giá mục tiêu 35.100 đồng. Công ty định giá TV2 ở P/B 1,3x, thấp hơn trung bình 5 năm (1,6x). Doanh thu 2025 ở mức 1.335 tỷ đồng, nhưng Q1/2026 tăng 13% lên 244 tỷ đồng. Lợi nhuận ròng 2025 đạt 96 tỷ đồng, trong khi PBT Q1/2026 tăng so với cùng kỳ lên 59 tỷ đồng. VNDIRECT dự báo doanh thu và lợi nhuận 2026 sẽ tăng đáng kể khi các dự án EPC bước vào giai đoạn thi công.

EVS Research khuyến nghị mua BID với giá mục tiêu 41.500 đồng. Cổ phiếu hiện có P/E 9,14 lần và EPS 4.247 đồng. Mặc dù kết quả Q1/2026 còn thận trọng về NIM và chất lượng tài sản, hệ số an toàn vốn (CAR) của ngân hàng đã cải thiện lên 9,6% nhờ chào bán riêng lẻ. Phân tích kỹ thuật cho thấy cổ phiếu đang kiểm định vùng hỗ trợ 37.000 đồng.

Với TV2, nhà đầu tư nên chú ý tiến độ thực hiện các dự án EPC và khả năng duy trì biên lợi nhuận. Đối với BID, chiến lược cải thiện NIM và chất lượng tài sản trong bối cảnh lãi suất biến động sẽ là chìa khóa. Sức cạnh tranh từ các công ty xây dựng điện khác cũng ảnh hưởng đến triển vọng tăng trưởng của TV2. Nhà đầu tư cần theo dõi các công bố tài chính định kỳ để đánh giá liệu triển vọng này có thực hiện được.

Một số nhà phân tích lưu ý rằng dự báo tăng trưởng mạnh của TV2 dựa trên chu kỳ EPC có độ bất định cao, đặc biệt khi tiến độ dự án phụ thuộc vào nhiều yếu tố ngoài kiểm soát. Với BID, mặc dù CAR cải thiện, chỉ số NIM và chất lượng tài sản vẫn yếu hơn các ngân hàng hàng đầu khác, gây lo ngại về khả năng sinh lời bền vững.