Thị trường chứng quyền Tuần 15-19/08/2022: Các chứng quyền đáo hạn vào tháng 9 đang giao dịch sôi động

Kết thúc phiên giao dịch ngày 12/08/2022, toàn thị trường có 52 mã giảm, 43 mã tăng và 34 mã đứng giá. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt 4.2 triệu đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Thị trường chứng quyền phân hóa mạnh trong phiên giao dịch cuối tuần ngày 12/08/2022, kết phiên toàn thị trường có 52 mã giảm, 43 mã tăng và 34 mã đứng giá.

Ở chiều tăng, sắc xanh của các cổ phiếu HPG (+2.4%), STB (+1.8%), MBB (+0.9%) và VRE (+1.6%) đã giúp các chứng quyền này giao dịch tích cực. Trong đó, chứng quyền HPG xuất hiện mức tăng mạnh với CHPG2209 tăng 100%, CHPG2201 tăng 66.67% cùng thanh khoản cao song trên đồ thị mã cw này vẫn đang giằng co ở vùng đáy, CHPG2203 tăng 33.33%, CHPG2211, CHPG2213, CHPG2212 tăng hơn 10%. Các chứng quyền MBB, STB và VRE tăng nhẹ dưới 10%.

Ở chiều ngược lại, sắc đỏ áp đảo tại nhóm chứng quyền ACB, FPT, HDB, MWG, PNJ, TCB, VHM và VJC tuy nhiên đa phần các mã chỉ giảm nhẹ dưới 10%.

Khối lượng giao dịch toàn thị trường trong phiên giao dịch ngày 12/08/2022 đạt 30.1 triệu đơn vị, giảm 21.47%; giá trị giao dịch đạt 13.6 tỷ đồng, giảm 18.87% so với phiên ngày 11/08/2022. Trong đó, CVHM2201 là mã chứng quyền dẫn đầu thị trường về khối lượng, CHPG2215 dẫn đầu về giá trị giao dịch.

Về giao dịch khối ngoại, khối này tiếp tục bán ròng trong phiên ngày 12/08/2022 với tổng mức bán ròng đạt 4.2 triệu đơn vị. Trong đó, CVHM2201 và CHPG2201 là hai mã chứng quyền bị bán ròng nhiều nhất.

Dòng tiền đang tập trung giao dịch tại các nhóm chứng quyền còn thời gian đáo hạn ngắn vào tháng 9 và tháng 10/2022 khi chiếm lần lượt 31% và 22% thanh khoản toàn thị trường. Các chứng quyền có thời gian đáo hạn dài hơn vào tháng 1 và 3/2023 cũng có sự sôi động khi chiếm 30% thanh khoản của thị trường. Ngược lại, các chứng quyền tháng 8, 11 và 12 ghi nhận thanh khoản thấp.

Thị trường chứng quyền Tuần 15-19/08/2022: Các chứng quyền đáo hạn vào tháng 9 đang giao dịch sôi động — Nguồn: VietstockFinance

II. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG

III. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 15/08/2022, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CMWG2203 và CNVL2203 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CPDR2201, CNVL2203 và CMWG2203 là ba mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường.