Thị trường chứng quyền 31/08/2022: Thanh khoản bất ngờ sụt giảm mạnh

Kết thúc phiên giao dịch ngày 30/08/2022, toàn thị trường có 54 mã tăng, 44 mã giảm và 39 mã đứng giá. Khối ngoại mua ròng nhẹ với tổng mức mua ròng chỉ đạt 36 ngàn đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Kết thúc phiên giao dịch ngày 30/08/2022 toàn thị trường có 54 mã tăng, 44 mã giảm và 39 mã đứng giá.

Sự thận trọng của nhà đầu tư được thể hiện rõ nét trong phiên hôm nay khi thị trường chứng quyền đã có sự phân hóa mạnh cùng thanh khoản suy yếu ớt.

Ở chiều tăng, sắc xanh tập trung tại các chứng quyền HDB, MBB, MSN, PDR, VHM và VRE. Trong đó, CVHM2201, CMBB2203 và CVHM2206 tăng mạnh 50%-100% song thanh khoản khá kém, các mã còn lại hầu hết đều xanh nhẹ dưới 10% như CHDB2207, CVRE2210, CPDR2205, CMSN2204…

Ngược lại, sắc đỏ tập trung tại chứng quyền FPT, MWG, POW, STB và VIC. Trong đó, CVIC2201 giảm 33.33%, CMWG2203 giảm 14.29%, CSTB2202 giảm 13.33%, CMWG2208 giảm 10.89%, các mã còn lại có mức giảm dưới 10%.

Thanh khoản toàn thị trường sụt giảm mạnh, khối lượng giao dịch trong phiên hôm nay chỉ đạt 22.9 triệu đơn vị, giảm 41.28%; giá trị giao dịch đạt 15.6 tỷ đồng, giảm 42.52% so với phiên trước. Trong đó, CPOW2203 là mã CW dẫn đầu thị trường về khối lượng, CHPG2216 dẫn đầu về giá trị giao dịch.

Khối ngoại mua ròng nhẹ trong phiên hôm nay với tổng mức mua ròng chỉ đạt 36 ngàn đơn vị. Trong đó, CMSN2206 và CVHM2209 là hai mã CW được mua ròng nhiều nhất.

Công ty Chứng khoán KIS hiện đang là tổ chức phát hành có nhiều chứng quyền nhất trên thị trường với 56 mã, theo sau là HSC với 22 mã, VND có 16 mã, MBS có 15 mã, VCSC có 15 mã, ACBS có 7 mã, BSC có 5 mã.

Nhóm chứng quyền thuộc KIS đang chiếm 45% khối lượng giao dịch toàn thị trường, HSC chiếm 23%, VND chiếm 15%, MBS chiếm 10%, ACBS, BSC và VCSC chiếm dưới 5%.

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 31/08/2022, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CVPB2207 và CMWG2203 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CNVL2203 và CPDR2201 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 30.96 và 29.81 lần.