29/08/2023 Thiệp 24HMoney v2.0 Mới

Thị trường chứng quyền 30/08/2023: Bước vào giai đoạn phân hóa?

Kết thúc phiên giao dịch ngày 29/08/2023, toàn thị trường có 71 mã tăng, 82 mã giảm và 47 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng mức mua ròng đạt 1.1 triệu CW.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Thị trường chứng quyền đã có sự hạ nhiệt sau phiên phục hồi mạnh. Kết thúc phiên giao dịch ngày 29/08/2023, thị trường có sự phân hóa mạnh với 71 mã tăng, 82 mã giảm và 47 mã tham chiếu.

Lực mua cũng lắng xuống và tập trung tại các nhóm chứng quyền có cổ phiếu cơ khả quan như HPG, MWG, NVL, PDR và VPB. Trong đó, nhóm PDR là nhóm tăng tốt nhất với sắc xanh từ 13.2%-21.2% nhờ cổ phiếu cơ sở PDR tăng 6.7%, các nhóm còn lại duy trì sắc xanh nhẹ trên dưới 5%. Ở chiều ngược lại, các nhóm chứng quyền FPT, HDB, MBB, MSN, POW, STB, TCB, VHM, VIC, VNM và VRE ghi nhận áp lực điều chỉnh với mức giảm nhẹ trên dưới 5%.

Trong phiên hôm nay, thanh khoản tập trung tại nhóm chứng quyền STB (chiếm 14.4% thanh khoản toàn thị trường), chứng quyền MWG (chiếm 11.4%) và chứng quyền VIC (chiếm 10.1%).

Nguồn: VietstockFinance

Khối ngoại tiếp tục mua ròng trong phiên 29/08 với tổng mức mua ròng đạt 1.1 triệu CW. Trong đó, CPDR2302 và CHPG2310 là hai mã được mua ròng nhiều nhất.

Công ty chứng khoán KIS hiện đang là tổ chức phát hành có nhiều mã chứng quyền nhất thị trường với 82 mã, theo sau là HSC với 52 mã, SSI với 36 mã, ACBS với 13 mã, VND với 13 mã, BSC với 2 mã, PHS với 2 mã.

Trong phiên 29/08, nhóm chứng quyền thuộc SSI chiếm 48.6% tổng khối lượng giao dịch toàn thị trường, KIS chiếm 23.9%, HSC chiếm 15.9%, ACBS chiếm 7.1%, VND chiếm 4.1%, PHS chiếm 0.6%, BSC chiếm 0.2%.

Nguồn: VietstockFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 30/08/2023, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CMBB2306 và CSTB2311 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CVNM2212 và CVHM2219 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường.