Thị trường chứng quyền 28/06/2023: Thị trường bước vào nhịp điều chỉnh ngắn hạn?

Kết thúc phiên giao dịch ngày 27/06/2023, toàn thị trường có 39 mã tăng, 44 mã giảm và 14 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt 1.3 triệu CW.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Thị trường chứng quyền phân hóa mạnh trước diễn biến giằng co của thị trường cơ sở. Kết thúc phiên giao dịch ngày 27/06/2023, toàn thị trường có 39 mã tăng, 44 mã giảm và 14 mã tham chiếu.

Ở chiều tăng, sắc xanh của thị trường được đóng góp từ các nhóm chứng quyền FPT, HPG và VRE. Chứng quyền FPT và HPG ghi nhận mức tăng quanh 5%, trong khi đó chứng quyền VRE có diễn biến tốt hơn khi xuất hiện nhiều mã tăng mạnh trên 14%. Chiều ngược lại, sắc đỏ áp đảo tại các nhóm chứng quyền MBB, MSN, MWG, PDR, POW, STB, TPB, VIB và VNM với mức giảm nhẹ quanh 5%.

Trong phiên hôm nay, thanh khoản tập trung tại nhóm chứng quyền MBB (chiếm 12.4% thanh khoản toàn thị trường), chứng quyền FPT (chiếm 12%) và chứng quyền VRE (chiếm 11.7%).

Thị trường chứng quyền 28/06/2023: Thị trường bước vào nhịp điều chỉnh ngắn hạn? — Nguồn: VietstockFinance

Khối lượng giao dịch toàn thị trường trong phiên 27/06 đạt 22.25 triệu đơn vị, giảm 22.15%; giá trị giao dịch đạt 27.46 tỷ đồng, giảm 41.89% so với phiên 26/06. Trong đó, CFPT2303 là mã dẫn đầu thị trường về khối lượng với 1.6 triệu CW; CSTB2303 dẫn đầu về giá trị giao dịch với 7.06 tỷ đồng.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 27/06 với tổng mức bán ròng đạt 1.3 triệu CW. Trong đó, CNVL2301 và CSTB2309 là hai mã bị bán ròng nhiều nhất.

Công ty chứng khoán KIS hiện đang là tổ chức phát hành có nhiều mã chứng quyền nhất thị trường với 41 mã, theo sau là HSC với 21 mã, ACBS với 13 mã, MBS với 7 mã, SSI với 6 mã, VCSC với 6 mã, BSC với 2 mã, PHS với 1 mã.

Trong phiên 27/06, nhóm chứng quyền thuộc KIS chiếm 33.1% tổng khối lượng giao dịch toàn thị trường, ACBS chiếm 31.7%, HSC chiếm 20.7%, SSI chiếm 11%, VCSC chiếm 3.2%, MBS chiếm 0.3%, BSC chiếm 0.2%, PHS chiếm 0.1%.

Nguồn: VietstockFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 28/06/2023, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CHPG2305 và CFPT2303 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CFPT2210 và CMBB2303 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường.