Thị trường chứng quyền 27/07/2023: Tốt xấu đan xen

Kết thúc phiên giao dịch ngày 26/07/2023, toàn thị trường có 52 mã tăng, 73 mã giảm và 11 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt 3.3 triệu CW.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Dù thị trường cơ sở vượt ngưỡng 1,200 điểm song trên thị trường chứng quyền tâm lý hưng phấn không xuất hiện, số nhóm chứng chứng quyền giảm vẫn chiếm ưu thế cho đến hết phiên. Kết thúc phiên giao dịch ngày 26/07/2023, toàn thị trường có 52 mã tăng, 73 mã giảm và 11 mã tham chiếu.

Ở chiều giảm, số lượng nhóm chứng quyền giảm đỏ chiếm ưu thế với 11 nhóm giảm bao gồm MBB, MWG, PDR, STB, TCB, TPB, VHM, VIB, VIC, VPB và VRE với mức giảm phổ biến quanh 5%. Trong khi ở chiều tăng, các nhóm chứng quyền FPT, HPG, MSN, NVL, VNM và POW là những nhóm đóng góp chính cho sắc xanh của thị trường, tuy nhiên cũng chỉ tăng nhẹ quanh 5%.

Trong phiên 26/07, thanh khoản tập trung tại nhóm chứng quyền STB (chiếm 12.4% thanh khoản toàn thị trường), chứng quyền MWG (chiếm 10.6%) và chứng quyền VPB (chiếm 10.6%).

Thị trường chứng quyền 27/07/2023: Tốt xấu đan xen — Nguồn: VietstockFinance

Khối lượng giao dịch toàn thị trường trong phiên 26/07 đạt 31.8 triệu đơn vị, giảm 6.62%; giá trị giao dịch đạt 42.81 tỷ đồng, giảm 8.29% so với phiên 25/07. Trong đó, CMWG2302 là mã dẫn đầu thị trường về khối lượng với 2.1 triệu CW; CSTB2224 dẫn đầu về giá trị giao dịch với 3.01 tỷ đồng.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 26/07 với tổng mức bán ròng đạt 3.3 triệu CW. Trong đó, CSTB2307 và CNVL2304 là hai mã bị bán ròng nhiều nhất.

Công ty chứng khoán KIS hiện đang là tổ chức phát hành có nhiều mã chứng quyền nhất thị trường với 82 mã, theo sau là HSC với 21 mã, ACBS với 13 mã, SSI với 6 mã, VCSC với 6 mã, MBS với 4 mã, BSC với 2 mã, PHS với 2 mã.

Trong phiên 26/07, nhóm chứng quyền thuộc KIS chiếm 40.5% tổng khối lượng giao dịch toàn thị trường, HSC chiếm 25.9%, ACBS chiếm 17%, SSI chiếm 7.9%, BSC chiếm 5.1%, VCSC chiếm 2.2%, PHS chiếm 1.5%, MBS chiếm 0.3%.

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 27/07/2023, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CHPG2314 và CHPG2309 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CSTB2302 và CVPB2212 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường.