Thị trường chứng quyền 18/08/2023: Triển vọng ngắn hạn vẫn còn ảm đạm

Kết thúc phiên giao dịch ngày 17/08/2023, toàn thị trường có 55 mã tăng, 70 mã giảm và 14 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt 6.2 triệu CW.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Kết thúc phiên giao dịch ngày 17/08/2023, toàn thị trường có 55 mã tăng, 70 mã giảm và 14 mã tham chiếu.

Ở chiều tăng, sắc xanh ghi nhận tại các nhóm chứng quyền FPT, HPG, MSN, MWG, POW, VIB và VNM với mức tăng phổ biến quanh 5%, trong đó CHPG2302 (+10.3%) là mã có mức tăng lớn nhất thị trường. Ngược lại, sắc đỏ xuất hiện tại các nhóm chứng quyền HDB, MBB, NVL, STB, TCB, TPB, VHM, VIC, VPB và VRE. Trong đó, nhóm chứng quyền VRE và VHM ghi nhận nhiều mã giảm sâu hơn 15% do cổ phiếu cơ sở lùi sâu như CVRE2221 (-26.5%), CVRE2220 (-23.7%), CVHM2216 (-30.3%), CVHM2219 (-21.1%)... Dù cổ phiếu cơ sở VIC cũng điều chỉnh giảm mạnh song trên thị trường chứng quyền các mã chỉ lùi nhẹ quanh 5%. Các nhóm chứng quyền còn lại ghi nhận sắc đỏ nhẹ trên dưới 5%.

Trong phiên hôm nay, thanh khoản tập trung tại nhóm chứng quyền STB (chiếm 13.3% thanh khoản toàn thị trường), chứng quyền VRE (chiếm 12.4%) và chứng quyền HPG (chiếm 12.3%).

Nguồn: VietstockFinance

Khối lượng giao dịch toàn thị trường trong phiên 17/08 đạt 39.07 triệu CW, giảm 20.27%; giá trị giao dịch đạt 60.74 tỷ đồng, giảm 12.85% so với phiên 16/08. Trong đó, CSTB2304 là mã dẫn đầu thị trường về khối lượng và giá trị giao dịch, với tổng khối lượng đạt 3.3 triệu CW, tương đương giá trị 3.78 tỷ đồng.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 17/08 với tổng mức bán ròng đạt 6.2 triệu CW. Trong đó, CSTB2304 và CVRE2305 là hai mã bị bán ròng nhiều nhất.

Công ty chứng khoán KIS hiện đang là tổ chức phát hành có nhiều mã chứng quyền nhất thị trường với 82 mã, theo sau là HSC với 21 mã, ACBS với 13 mã, VND với 13 mã, SSI với 6 mã, BSC với 2 mã, PHS với 2 mã.

Trong phiên 17/08, nhóm chứng quyền thuộc KIS chiếm 57.7% tổng khối lượng giao dịch toàn thị trường, ACBS chiếm 14.7%, SSI chiếm 11.2%, HSC chiếm 10.2%, VND chiếm 4.9%, BSC chiếm 0.9%, PHS chiếm 0.8%.

Nguồn: VietstockFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 18/08/2023, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CHPG2314 và CHPG2309 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CVNM2212 và CVPB2212 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường.