Thị trường chứng quyền 16/03/2023: Lực cầu đã quay trở lại?

Kết thúc phiên giao dịch ngày 15/03/2023, toàn thị trường có 67 mã tăng, 2 mã giảm và 16 mã tham chiếu. Khối ngoại quay lại mua ròng với tổng mức mua ròng đạt 0.24 triệu đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Kết thúc phiên giao dịch ngày 15/03/2023, toàn thị trường có 67 mã tăng, 2 mã giảm và 16 mã tham chiếu.

Thị trường chứng quyền đảo chiều tích cực sau nhiều phiên giao dịch ảm đạm. Sắc xanh quay lại áp đảo nhờ các cổ phiếu cơ sở ghi nhận mức tăng khá như ACB (+3.1%), HPG (+4.9%), MBB (+3.5%), MWG (+3.6%)… Kết phiên, các mã trên thị trường có mức tăng phổ biến quanh 10%, một vài mã có mức tăng đột biến trên 30% được ghi nhận tại các mã đáo hạn trong tháng 03/2023.

Chiều giảm ghi nhận sắc đỏ của hai mã CHPG2305 (-15%) và CMBB2303 (-5.7%).

Dù có diễn biến tích cực về giá song thanh khoản thị trường lại có sự sụt giảm. Cụ thể, khối lượng giao dịch toàn thị trường đạt 15.3 triệu đơn vị, giảm 36.48%; giá trị giao dịch đạt 6.68 tỷ đồng, giảm 42.38% so với phiên trước (14/03). Trong đó, CHPG2215 là mã dẫn đầu thị trường về khối lượng, CMBB2214 dẫn đầu về giá trị giao dịch.

Khối ngoại quay lại mua ròng trong phiên hôm nay với tổng mức mua ròng đạt 0.24 triệu đơn vị. Trong đó, CSTB2215 và CPOW2209 là hai mã được mua ròng nhiều nhất.

Công ty chứng khoán HSC hiện đang là tổ chức phát hành có nhiều mã chứng quyền nhất thị trường với 21 mã, theo sau là SSI với 16 mã, KIS với 14 mã, ACBS với 14 mã, MBS với 7 mã, VCSC với 6 mã, BSC với 6 mã, PHS với 1 mã.

Trong phiên hôm nay, nhóm chứng quyền thuộc SSI chiếm 39.8% tổng khối lượng giao dịch toàn thị trường, KIS chiếm 27.3%, ACBS chiếm 16%, HSC chiếm 15.9%, BSC chiếm 1.1%, VCSC chiếm 0.2%, MBS chiếm 0.1%, PHS chiếm 0.1%.

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 16/03/2023, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CVPB2212 và CTPB2301 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CHPG2221 và CFPT2209 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường.