12/09/2023 Cập nhật ĐHCĐ 2024

Thị trường chứng quyền 13/09/2023: Tốt xấu đan xen

Kết thúc phiên giao dịch ngày 12/09/2023, toàn thị trường có 154 mã tăng, 23 mã giảm và 8 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt 1.6 triệu CW.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Sau phiên giao dịch đỏ lửa, thị trường chứng quyền nhanh chóng tăng xanh trở lại với phiên phục hồi nhẹ, tuy nhiên thanh khoản thị trường lại không có sự đồng thuận khi ghi nhận giảm sâu trên 25%. Kết thúc phiên giao dịch ngày 12/09/2023, toàn thị trường có 154 mã tăng, 23 mã giảm và 8 mã tham chiếu.

Ngoài sự phân hóa mạnh của nhóm chứng quyền VIC và HDB, thì các phần còn lại của thị trường đều ghi nhận sắc xanh trở lại. Trong đó, nhóm chứng quyền VRE, PDR và HPG là những nhóm có mức tăng tốt nhất với sắc xanh quanh 10%. Các nhóm còn lại như ACB, FPT, MSN, MBB, MWG… duy trì sắc xanh nhẹ quanh 5%.

Thanh khoản thị trường đang tập trung tại nhóm chứng quyền STB (chiếm 15.1% thanh khoản toàn thị trường), chứng quyền HPG (chiếm 14.5%) và chứng quyền VHM (chiếm 13.1%).

Trong phiên hôm nay, thị trường đón nhận thêm 4 mã chứng quyền mới từ Công ty chứng khoán ACBS gồm CFPT2311, CHPG2330, CMBB2313 và CTCB2308 với cùng thời gian đáo hạn vào tháng 03/2024.

Nguồn: VietstockFinance

Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 12/09 với tổng mức bán ròng đạt 1.6 triệu CW. Trong đó, CHPG2315 và CHPG2310 là hai mã bị bán ròng nhiều nhất.

Công ty chứng khoán KIS hiện đang là tổ chức phát hành có nhiều mã chứng quyền nhất thị trường với 82 mã, theo sau là HSC với 39 mã, SSI với 30 mã, ACBS với 17 mã, VND với 13 mã, BSC với 2 mã, PHS với 2 mã.

Trong phiên 12/09, nhóm chứng quyền thuộc SSI chiếm 41.4% tổng khối lượng giao dịch toàn thị trường, KIS chiếm 26.9%, HSC chiếm 13%, ACBS chiếm 11.9%, VND chiếm 5.7%, PHS chiếm 1.1%, BSC chiếm 0.3%.

Nguồn: VietstockFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 13/09/2023, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CVIB2302 và CHPG2309 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CSTB2307 và CVRE2302 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường.