08/03/2022 Cập nhật ĐHCĐ 2024

Thị trường chứng quyền 09/03/2022: Tâm lý nhà đầu tư đang kém lạc quan

Kết thúc phiên giao dịch ngày 08/03/2022, toàn thị trường có 75 mã giảm, 10 mã tăng và 5 mã đứng giá. Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng mức mua ròng hơn 439 ngàn đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Thị trường chứng quyền kết thúc phiên giao dịch ngày 08/03/2022 với 75 mã giảm, 10 mã tăng và 5 mã đứng giá.

Lực bán tiếp tục áp đảo lên thị trường cơ sở khiến cho nhiều cổ phiếu Large Cap như HPG, PNJ, VHM, VPB… đồng loạt lao dốc. Điều này tiếp tục thúc đẩy áp lực thoát hàng của nhà đầu tư trên thị trường chứng quyền. Kết phiên, CMWG2113 giảm sâu 29.49%, CVNM2112 giảm 25%, CSTB2112 giảm 22.56%, CVIC2109 giảm 21.15%...

Ngược lại, sắc xanh chỉ tập trung ở nhóm chứng quyền FPT với 4 mã tăng CFPT2108 (+4.74), CFPT2111 (+1.23%), CFPT2201 (+4.05%), CFPT2202 (+9.83%).

Khối ngoại tiếp tục mua ròng trong phiên 08/03/2022 với tổng mức mua ròng hơn 439 ngàn đơn vị. Trong đó, CHPG2202 và CHPG2114 là hai mã chứng quyền được khối ngoại mua ròng nhiều nhất.

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 09/03/2022, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CMSN2111 và CMWG2113 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CMWG2108 và CMSN2107 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 13.8 và 13.55 lần.