06/07/2023 Cập nhật ĐHCĐ 2024

Thị trường chứng quyền 07/07/2023: Áp lực bán gia tăng trên diện rộng

Kết thúc phiên giao dịch ngày 06/07/2023, toàn thị trường có 12 mã tăng, 73 mã giảm và 12 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt 1.3 triệu CW.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Thị trường chứng quyền kết thúc phiên 06/07/2023 với sắc đỏ chủ đạo sau khi chứng kiến áp lực bán lớn trên thị trường cơ sở. Kết thúc phiên giao dịch, toàn thị trường chỉ có 12 mã tăng, 12 mã tham chiếu, trong khi có đến 73 mã giảm.

Trong đó, các nhóm chứng quyền VRE và VHM ghi nhận nhiều mã mất trên 10% như CVRE2220 (-11.1%), CVRE2221 (-15.6%), CVRE2301 (29.2%), CVHM2220 (-15.4%), CVHM2219 (-15.8%)… Trong khi các nhóm chứng quyền còn lại chỉ có mức lùi nhẹ quanh 5%. Ở chiều ngược lại, nhóm chứng quyền VNM ngược dòng thành công khi cả nhóm đều tăng xanh với sắc xanh nhẹ quanh 5%. Các mã tăng xanh còn lại xuất hiện rải rác tại các chứng quyền FPT, HPG, MSN và STB cũng với mức tăng quanh 5%.

Trong phiên hôm nay, thanh khoản tập trung tại nhóm chứng quyền FPT (chiếm 13.3% thanh khoản toàn thị trường), chứng quyền STB (chiếm 11.7%) và chứng quyền MBB (chiếm 10.3%).

Nguồn: VietstockFinance

Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 06/07 với tổng mức bán ròng đạt 1.3 triệu CW. Trong đó, CVPB2304 và CVIC2301 là hai mã bị bán ròng nhiều nhất.

Công ty chứng khoán KIS hiện đang là tổ chức phát hành có nhiều mã chứng quyền nhất thị trường với 41 mã, theo sau là HSC với 21 mã, ACBS với 13 mã, MBS với 7 mã, SSI với 6 mã, VCSC với 6 mã, BSC với 2 mã, PHS với 1 mã.

Trong phiên 06/07, nhóm chứng quyền thuộc ACBS chiếm 35.9% tổng khối lượng giao dịch toàn thị trường, KIS chiếm 24.4%, HSC chiếm 19.4%, SSI chiếm 14.7%, VCSC chiếm 3.3%, BSC chiếm 1.3%, MBS chiếm 0.8%, PHS chiếm 0.6%.

Nguồn: VietstockFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 07/07/2023, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CMWG2302 và CHPG2309 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CVNM2212 và CMBB2303 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường.