SSI Research ước tính HPG lỗ 270 tỷ đồng trong quý 4

SSI Research vừa đưa ra dự báo Hòa Phát sẽ tiếp tục lỗ trong quý 4/2022, quay ngoắt so với dự báo có lãi cách đây 2 tuần.

Trong báo cáo mới công bố trong ngày 09/11, SSI Research hạ dự báo lợi nhuận sau thuế năm 2022 của “vua thép” xuống mức 10.2 ngàn tỷ đồng, giảm 16% so với ước tính đầu tháng 11. Điều này có nghĩa Hòa Phát được dự báo lỗ ròng 270 tỷ đồng trong quý 4/2022.

Nhóm phân tích hạ dự báo với Hòa Phát sau thông tin đóng lò cao ở Dung Quất, Hải Dương và kết quả ảm đạm trong tháng 10/2022.

Theo Kallanish, Hòa Phát đã đóng 2 lò cao ở Khu liên hợp Dung Quất và 2 lò cao ở Khu liên hợp Hải Dương từ tháng 11/2022. Chưa hết, đến đầu tháng 12, Hòa Phát có khả năng tạm dừng thêm một lò cao ở Khu liên hợp Dung Quất.

"Vua thép" Việt Nam cho biết việc tạm ngừng các lò cao là "biện pháp hợp lý để tồn tại trong giai đoạn khó khăn hiện nay". Trước đó, Hòa Phát vận hành tổng cộng 7 lò cao luyện thép, gồm 4 lò ở Dung Quất và 3 lò ở Hải Dương, với tổng công suất 8 triệu tấn/năm.

Theo SSI Research dẫn lời ban lãnh đạo, việc mở lại một lò cao chỉ mất từ 5-7 ngày. Do đó, “chúng tôi cho rằng mối lo ngại chính trong thời gian tới là nhu cầu thép giảm nhanh ở cả thị trường nội địa và xuất khẩu, hơn là bản thân việc đóng cửa lò cao”, các chuyên viên phân tích này cho biết. “Việc đóng cửa các lò cao có thể được coi là một dấu hiệu cho thấy quan điểm thận trọng của ban lãnh đạo về triển vọng thị trường thép trong tương lai”.

Đi kèm với việc hạ ước tính lợi nhuận, SSI Research cũng giảm giá mục tiêu của HPG xuống 15,700 đồng/cp, giảm từ mức 18,000 đồng/cp. Mức giá này hiện cao hơn 27% so với giá đóng cửa của cổ phiếu HPG trong ngày 10/11.

Trước đó, ngay cả khi ngành thép bắt đầu phát đi tín hiệu ảm đạm từ đầu năm 2022, công ty chứng khoán này vẫn đưa ra nhiều dự báo lạc quan về cổ phiếu HPG. Nhìn vào lịch sử dự báo, từ đầu năm 2022, SSI Research đã đưa ra 3 dự báo với quan điểm lạc quan về cổ phiếu HPG trước khi hạ khuyến nghị xuống mức trung lập vào đầu tháng này.