Sau 3 tháng sóng gió, danh mục 46.000 tỷ đồng của các CTCK biến động ra sao?

Chỉ ít ngày trước khi báo cáo tài chính quý II/2026 được công bố, bức tranh về danh mục tự doanh của các công ty chứng khoán đang thu hút sự chú ý. Dù nắm giữ hơn 46.000 tỷ đồng cổ phiếu, phần lớn các khoản đầu tư lớn đều giảm giá trong quý II. Liệu kết quả tự doanh sẽ đi xuống, hay các công ty chứng khoán đã kịp xoay chuyển danh mục để giữ vững lợi nhuận?

Theo thống kê của SHS, đến cuối quý I/2026, 16 công ty chứng khoán nắm giữ danh mục cổ phiếu tự doanh niêm yết trị giá 46.116 tỷ đồng, tương đương 16,5% vốn chủ sở hữu. Vietcap, SHS, VNDIRECT và VDSC là những đơn vị sở hữu nhiều khoản đầu tư quy mô lớn vào các cổ phiếu như IDP, MCH, SHB, HPG, FPT, MWG, TCB, KDH...

Tuy nhiên, trong giai đoạn từ 31/3 đến 30/6/2026, 13/16 cổ phiếu lớn trong danh mục tự doanh đều giảm giá. Chỉ có IDP (+7,8%), TDM (+3,6%) và TCB (+9,1%) tăng giá, trong khi REE (-27,5%), HSG (-21,2%), KDH (-16,9%), HPG (-13,4%) là những mã giảm mạnh nhất.

Dù vậy, diễn biến giá cổ phiếu không phản ánh toàn bộ hiệu quả tự doanh, bởi các công ty chứng khoán có thể đã cơ cấu danh mục trong quý II và còn đầu tư vào trái phiếu, chứng chỉ quỹ, phái sinh cùng nhiều tài sản khác. Bức tranh lợi nhuận thực tế sẽ chỉ được làm rõ khi báo cáo tài chính quý II/2026 được công bố.