Quỹ đầu tư bất động sản 70 tỷ đô của Blackstone liên tục bị rút vốn

Các khách hàng yêu cầu rút 4.5 tỷ USD khỏi quỹ đầu tư bất động sản của Blackstone trong tháng 3/2023, ngay cả khi các giám đốc tại Blackstone liên tục trấn an và quảng bá về các cơ hội đầu tư trong lĩnh vực bất động sản.

Trong tháng 3/2023, khách hàng yêu cầu rút vốn 4.5 tỷ USD khỏi quỹ Tín thác Đầu tư Bất động sản Blackstone (BREIT), tăng 15% so với tháng trước. Làn sóng rút vốn diễn ra mạnh mẽ hơn sau sự sụp đổ của Silicon Valley Bank. Tuy nhiên, nhờ các giới hạn rút vốn, Blackstone chỉ phải thanh toán lượng tiền nhỏ hơn mức yêu cầu rất nhiều.

Làn sóng rút vốn trên thể hiện nỗi lo ngại của nhà đầu tư, bất chấp lời trấn an từ Chủ tịch Jonathan Gray và nhiều giám đốc hàng đầu khác của Blackstone. Tại một sự kiện quy tụ hơn 200 nhà đầu tư diễn ra vào ngày 08-09/03/2023, các lãnh đạo tại Blackstone liên tục nói về các cơ hội đầu tư mới trong bối cảnh bất ổn ngân hàng hiện tại (với sự sụp đổ của SVB vào ngày 10/03).

Cụ thể, tại câu lạc bộ thành viên Spring Place ở Manhattan, Blackstone cho biết cuộc khủng hoảng tài chính hiện nay có thể thúc đẩy lợi nhuận của quỹ BREIT vì các ngân hàng sẽ hạn chế tài trợ cho hoạt động xây dựng bất động sản mới, từ đó làm giảm nguồn cung và gây áp lực tăng với giá cho thuê bất động sản, Financial Times dẫn lại lời của những người tham dự.

Các giám đốc của Blackstone chia sẻ rằng việc sắp có một lượng lớn căn hộ mới trên thị trường sẽ chỉ kìm hãm lợi nhuận của BREIT trong ngắn hạn. Các giám đốc này dự báo rằng các ngân hàng địa phương – vốn là bên tài trợ chính cho các căn hộ ở Mỹ – sẽ giảm cho vay mới vì họ đang đối mặt với áp lực rút tiền gửi và lãi suất cao hơn. Điều này sẽ kìm hãm nguồn cung căn hộ trong tương lai.

Nadeem Meghji, Trưởng bộ phận kinh doanh bất động sản khu vực châu Mỹ của Blackstone, cho biết BREIT sẽ chuyển sang chế độ “tấn công” trong lúc các đối thủ cạnh tranh giảm quy mô hoặc bán ra, theo nguồn tin từ Financial Times. Vị chuyên gia này nói thêm Blackstone kỳ vọng sẽ công bố các thỏa thuận quy mô lớn về xây dựng trung tâm dữ liệu cho các ông lớn công nghệ có ý định cạnh tranh về các sản phẩm trí tuệ nhân tạo (AI).

Tuy vậy, những phát biểu lạc quan này chưa thể ngăn chặn làn sóng rút vốn từ nhà đầu tư. Các khách hàng yêu cầu rút 4.5 tỷ USD khỏi quỹ BREIT trong tháng 3/2023, tăng từ mức 3.9 tỷ USD trong tháng 2/2023. Nhờ các giới hạn về mức rút vốn, Blackstone chỉ phải trả 666 triệu USD, chỉ tương đương 15% yêu cầu rút vốn.

Blackstone đã cho ra mắt quỹ BREIT trong năm 2017, với mục tiêu cung cấp các khoản đầu tư bất động sản cho các cá nhân giàu có. Điều khoản của quỹ này chỉ cho phép khách hàng rút 2% tổng tài sản ròng (NAV) mỗi tháng và tối đa 5% mỗi quý.

“Chúng tôi tự hào rằng BREIT đã mang lại thành tích cao trong các chu kỳ thị trường”, Blackstone cho biết trong thông báo tháng 3/2023. Tổng lượng vốn bị yêu cầu rút ra trong tháng 3/2023 thấp hơn 16% so với mức đỉnh tháng 1/2023, quỹ đầu tư này lưu ý.

Tại sự kiện của BREIT, Blackstone cho biết các giới hạn rút vốn giúp Blackstone không bán đổ bán tháo các bất động sản đang nắm giữ, từ đó bảo vệ cho nhà đầu tư. “Họ vẫn nói lại một câu chuyện trong một khoảng thời gian dài”, Larry Swedroe, Giám đốc nghiên cứu tại Buckingham Strategic Wealth, cho biết. “Đây là một đặc tính của các quỹ có thanh khoản hạn chế”.

Blackstone đã chi ra 5 tỷ USD để đáp ứng yêu cầu rút vốn của nhà đầu tư kể từ ngày 30/11/2022. Các khách hàng ở châu Á yêu cầu rút vốn mạnh nhất, dựa trên nguồn tin thân cận từ Financial Times. Các nhà đầu tư bên ngoài nước Mỹ đã giảm khoảng 50% lượng tiền bỏ vào BREIT trong 12 tháng qua.

Dù vậy, nhiều nhà đầu tư vẫn tự tin vào quỹ đầu tư bất động sản của Blackstone. “Đây là cách để tăng dòng tiền của bạn trong dài hạn và sở hữu các tài sản chất lượng cao”, Patrick Dwyer, Tổng Giám đốc tại NewEdge Wealth, cho hay. NewEdge Wealth là nhà đầu tư lớn của quỹ BREIT.