PVOIL lãi quý 3 gấp 5.7 lần nhờ giá dầu, dòng tiền kinh doanh âm nặng vì đọng vốn phải thu

Tương tự nhiều ông lớn dầu khí khác, Tổng công ty Dầu Việt Nam - CTCP (PVOIL, UPCoM: OIL ) thông báo lợi nhuận tăng vọt nhờ hưởng lợi từ đà tăng giá dầu trong quý 3/2026.

Cụ thể, PVOIL ghi nhận doanh thu thuần hơn 90.4 ngàn tỷ đồng trong quý 3/2026, gấp 2.8 lần cùng kỳ. Giá vốn cũng tăng mạnh lên mức gần 88 ngàn tỷ đồng, nhưng quy mô doanh thu mở rộng giúp Doanh nghiệp lãi gộp 2.44 ngàn tỷ đồng, gấp 2.4 lần cùng kỳ.

Tương tự các ông lớn xăng - dầu - khí khác (như PLX, GAS, hay BSR), OIL cho biết động lực chính đến từ giá dầu Brent DTD trung bình đạt 97 USD/thùng, tăng 40% so với cùng kỳ, kéo theo giá bán bình quân các mặt hàng xăng tăng từ 40-42%.

Về hoạt động tài chính, mảng này mang lại 299 tỷ đồng doanh thu thuần, tăng 45%, nhờ lãi tiền gửi. Ngược lại, chi phí tài chính tăng 53% lên 212 tỷ đồng, riêng chi phí lãi vay chiếm 174 tỷ đồng, gần gấp đôi.

Chi phí hoạt động cũng nới rộng do tăng quy mô doanh thu, với chi phí bán hàng tăng 69% (lên 1.2 ngàn tỷ đồng) và quản lý doanh nghiệp tăng 79% (lên 429 tỷ đồng). Dù vậy, OIL vẫn lãi ròng 716 tỷ đồng, gấp 5.7 lần cùng kỳ.

Lũy kế 9 tháng đầu năm, OIL báo doanh thu 227 ngàn tỷ đồng, gấp 2.1 lần cùng kỳ. Trong đó, thị trường nội địa đóng góp hơn 120 ngàn tỷ đồng, tăng 86%, và thị trường quốc tế hơn 106 ngàn tỷ đồng, gấp 2.6 lần. Lợi nhuận ròng 9 tháng đạt 1.1 ngàn tỷ đồng, gấp 3.3 lần cùng kỳ.

Tính đến cuối quý 3, tổng tài sản của OIL đạt 65 ngàn tỷ đồng, tăng 43% so với đầu năm, với hơn 57 ngàn tỷ đồng là tài sản ngắn hạn, chiếm 88% tổng tài sản. Tổng tiền mặt và tiền gửi dù giảm 15% nhưng vẫn ở mức đáng kể, đạt hơn 16.2 ngàn tỷ đồng.

Các khoản phải thu và hàng tồn kho tăng mạnh. Trong đó, khoản phải thu ngắn hạn tăng 83% lên hơn 30 ngàn tỷ đồng, với gần 21.5 ngàn tỷ đồng là khoản phải thu từ khách hàng. Chiếm tỷ trọng lớn là Công ty TNHH Lọc hóa dầu Nghi Sơn với gần 9 ngàn tỷ đồng và Sahara Energy International Pte Ltd với gần 5.4 ngàn tỷ đồng. Phải thu ngắn hạn khác cũng tăng 71% lên hơn 9 ngàn tỷ đồng, chủ yếu là tiền thu hộ, trả hộ dầu thô xuất nhập khẩu ủy thác.

Hàng tồn kho đạt hơn 7.85 ngàn tỷ đồng, gấp 2.8 lần đầu năm. Dòng vốn dồn vào tồn kho và các khoản phải thu khiến dòng tiền kinh doanh 9 tháng âm 2.6 ngàn tỷ đồng, tăng mạnh so với mức âm gần 1 ngàn tỷ đồng cùng kỳ.

Bên kia bảng cân đối, nợ phải trả đạt 52.3 ngàn tỷ đồng, tăng 54% so với đầu năm, hầu hết là nợ ngắn hạn. Khoản tăng chủ yếu nằm ở phải trả người bán ngắn hạn với 30.6 ngàn tỷ đồng, tăng 83%.

Nợ vay của PVOIL hầu hết cũng là nợ ngắn hạn với 12.3 ngàn tỷ đồng, tăng 13.4%, chủ yếu là vay ngân hàng. Dù vậy, với núi tiền đang sở hữu, nghĩa vụ trả nợ của PVOIL chưa có rủi ro.

Đáng chú ý, số dư quỹ bình ổn giá âm gần 1.8 ngàn tỷ đồng (đầu năm âm 138 tỷ đồng). Thực hiện theo Thông tư số 19/2026/TT-BCT ngày 03/04/2026 của Bộ Công Thương, PVOIL đã nhận khoản tiền tạm ứng Quỹ bình ổn giá xăng dầu từ nguồn ngân sách Nhà nước lần đầu với số tiền 411 tỷ đồng. Khoản tiền này đang được giữ trong tài khoản phong tỏa riêng biệt tại ngân hàng SHB.