#Chuyên gia

24HMONEY đã kiểm duyệt

Những sai lầm khi đầu tư trung/dài hạn từ kinh nghiệm bản thân!

Đầu tư trung/dài hạn khó không khác gì ngắn hạn, nó chỉ khác nhau ở hành vi, tâm lý giao dịch. Hiểu đơn giản thì nó giống như cách chúng ta kiếm tiền. Muốn an nhàn ở tuổi 50 thì tuổi 30-40 phải chuẩn bị kỹ!

Nếu xác định cầm theo năm, thì giá vốn phải thấp. Muốn giá vốn thấp thì nên chọn cổ phiếu vừa thoát downtrend và đang tích lũy. Thường chúng ta sẽ chọn giải ngân theo đợt, nên giá vốn sẽ là giá trung bình của khoảng thời gian mình dự kiến cầm; và sẽ ngừng giải ngân khi vào pha nước rút >> Canh chốt lời.

Sai lầm ở chỗ là nhiều người kẹt hàng giá cao lại đi xác định cầm dài, chỉ vì không muốn cắt lỗ. Cổ phiếu ở thị trường hầu hết đều có tính chu kỳ cực cao. VIC - HPG cũng đã từng chia 3 ở đỉnh, tiền vốn bằng núi cũng ko trung bình được nếu đu đỉnh. Nên là, học cách quản trị, thì mới vững tâm lý giao dịch được. Một cái sai không được sửa bằng một cái sai khác.

2. Cách chọn cổ phiếu

Đầu tư trung hạn thường được gọi là đầu tư theo đà tăng trưởng. Ví dụ doanh nghiệp hưởng lợi theo chu kỳ ngành trong những năm tới; biên lãi tăng trưởng nhiều năm, cổ phiếu tích lũy nền và chưa vượt đỉnh.

Đầu tư dài hạn thường là DN tốt nhưng giá bị giảm mạnh vì một lý do nào đó. Suy thoái, dịch bệnh, chiến tranh...

Mấy cái này khó, nên nếu chọn thì phải suy nghĩ kỹ. Không hời hợt, không cảm xúc. Chưa kể phải theo dõi dòng tiền theo từng tháng, vẫn phải kỷ luật như bình thường khi nó gãy trend tăng (đáy sau thấp hơn đáy trước, đỉnh sau thấp hơn đỉnh trước).

- Nhưng sai là nhiều người đu đỉnh, đánh ngắn xong kẹt hàng thì lại muốn dài hạn. Nếu xác định thế thì phải chấp nhận có thể lỗ khoản đó đến 50%. Muốn về bờ thì phải lãi 100%. Có đủ vốn để cầm dài không? Cổ phiếu nào cũng có chu kỳ cả, đấy là cách TTCK vận hành, chưa bao giờ sai, nghiêm túc nhìn lại.

- Phải xem doanh nghiệp đó kiếm tiền từ đâu. Chúng ta phụ thuộc vào giá dầu do chủ yếu nhập khẩu. Giá dầu càng cao thì càng chết. Doanh nghiệp dầu khí là doanh nghiệp quốc doanh, tức là nó phụ thuộc lớn nhất vào chính sách của nhà nước. Ví dụ quy hoạch điện VIII, các đại dự án như Lô B Ô Môn, Sư Tử Trắng, Cá Voi Xanh...

4. Ví dụ 2: HPG

HPG giá 28 hiện tại không cầm dài được, vì:

- Tăng trưởng về cổ đông nhỏ lẻ tăng mạnh. Doanh nghiệp mà có quá nhiều nhỏ lẻ thì giá trên thị trường phụ thuộc vào họ. Trừ phi có câu chuyện gì đó quá kinh khủng, còn nếu không, chỉ một biến số nhỏ cũng làm đám đông tháo chạy, hoặc giá giảm dần dần.

Cuối 2021 cổ phiếu tăng 400% từ đáy 2020. Sang đầu 2022 thì tạo đỉnh. Nhưng từ 2021 đến 2022 thì cổ đông nhỏ lẻ tăng gấp 2,5 lần từ 63k lên 161k. Sau đó cổ phiếu chia 3.

- Cổ phiếu đi ngược ngành. Tăng trưởng doanh thu lợi nhuận đều nhưng không đột biến. Chứng tỏ mô hình kinh doanh cốt lõi chỉ đang thích nghi tốt chứ chưa có sóng để bứt phá. Chúng ta đầu tư dài hạn, thì phải ưu tiên về tiền kiếm từ hoạt động kinh doanh là chính.

- HPG đang ở vùng đỉnh thời đại, nhưng doanh thu lợi nhuận thì chỉ chưa đến 1/2 lúc tạo đỉnh đầu năm 2022. Tức là những kỳ vọng về câu chuyện làm thép công nghệ cao, hay giá thép, hay HRC độc quyền nó đã phản ánh vào giá rồi. Nếu đặt cược vào câu chuyện mới, thì nó phải lớn hơn. Nếu không, mua vùng này thì rủi ro cao gấp 3 lần cơ hội.

- Về kỹ thuật: Giai đoạn từ quý IV 2025 đến quý I 2026; thanh khoản của HPG đang lớn nhất từ trước đến giờ. Vùng thanh khoản lớn chỉ có khi cổ phiếu ở vùng đỉnh; chưa bao giờ sai.

-------------------

Tôi có một cổ phiếu đạt đủ tiêu chí để đầu tư trung/dài hạn nhịp này. Anh chị quan tâm thì có thể comment quan tâm & like bài viết này. Đủ 50 comment tôi sẽ gửi tặng!