Ngành dược 2023: Nhiều cái tên lãi kỷ lục

Quý 4 và cả năm 2023, ngành dược vẫn chia 2 thái cực. Có những doanh nghiệp giảm lãi mạnh thì ngược lại, nhiều cái tên khác giữ vững phong độ với đà tăng trưởng ấn tượng.

Thống kê từ VietstockFinance, trong số 33 doanh nghiệp công bố BCTC quý 4/2023 trên 3 sàn (HOSE, HNX, và UPCoM), có 14 cái tên báo lãi tăng, 19 doanh nghiệp sụt giảm (với 2 gương mặt thua lỗ). Xét lũy kế, con số tăng lãi lên tới 16 doanh nghiệp, 17 cái tên đi xuống với 2 doanh nghiệp báo lỗ.

Nhóm tăng trưởng: Tiết giảm chi phí, lãi ròng kỷ lục

Kết quả kinh doanh của nhóm tăng lợi nhuận trong quý 4/2023

Tipharco (HNX: DTG) là cái tên dẫn đầu về mức tăng lãi trong quý 4, đạt 14 tỷ đồng lãi ròng, gấp 2.6 lần cùng kỳ, cũng là mức lãi quý kỷ lục trong vòng 14 năm qua. Mức tăng này, theo Tipharco, là nhờ nỗ lực đạt doanh thu tăng và tối ưu hóa các chi phí.

Với kết quả trên, DTG kết năm 2023 với mức tăng lãi 70%, đạt 30 tỷ đồng. Doanh nghiệp cũng vượt 3% kế hoạch lợi nhuận sau thuế được ĐHĐCĐ 2023 thông qua.

Thứ 2 là Dược phẩm Trung ương CPC1 (UPCoM: DP1) với lãi ròng 33 tỷ đồng trong quý 4, gấp 2.3 lần cùng kỳ. Nguyên nhân chủ yếu cũng nhờ kiểm soát tốt các hạng mục chi phí. Lũy kế cả năm, DP1 lãi 116 tỷ đồng, gấp 2.3 lần năm trước, và là năm lãi kỷ lục kể từ khi lên UPCoM từ 2018.

Ông lớn Dược Việt Nam (UPCoM: DVN) xếp tiếp theo trong danh sách tăng lãi bằng lần tại quý 4. Doanh nghiệp lãi ròng 71 tỷ đồng, gấp 2.2 lần cùng kỳ, cũng nhờ tăng doanh thu và giảm mạnh các khoản chi phí (trừ chi phí quản lý doanh nghiệp). Nhờ các quý trước làm ăn thuận lợi, DVN thậm chí về đích bằng mức lợi nhuận kỷ lục kể từ khi lên sàn (năm 2017) là 362 tỷ đồng, gấp 4.3 lần năm trước.

Một số cái tên lớn trong ngành như Traphaco (HOSE: TRA), Dược Hậu Giang (HOSE: DHG)… cũng báo lãi tăng trưởng trong quý 4. Traphaco đạt lợi nhuận 53 tỷ đồng, tăng 38%; Dược Hậu Giang lãi 261 tỷ đồng, tăng 11%. Xét lũy kế cả năm, Dược Hậu Giang cũng lãi kỷ lục với hơn 1 ngàn tỷ đồng (tăng 6% so với 2022). Trong khi đó, Traphaco dù giảm nhẹ lãi 2% (263 tỷ đồng), nhưng cũng là năm đạt lợi nhuận cao thứ 2 lịch sử kể từ khi niêm yết vào năm 2008.

Dược Bình Định (Bidiphar, HOSE: DBD) là trường hợp đặc biệt. Trong quý 4, Doanh nghiệp báo lãi giảm 25%, còn 59 tỷ đồng, chủ yếu do doanh thu đi lùi và giá vốn tăng. Tuy nhiên xét lũy kế, bức tranh kinh doanh của DBD rất đẹp với khoản lợi nhuận 269 tỷ đồng, tăng trưởng 11%, cũng là mức cao nhất kể từ 2008 tới nay.

Giống DBD, Imexpharm (HOSE: IMP) gặp khó vì áp lực từ giá vốn trong quý 4 khiến lợi nhuận lùi nhẹ, đạt 72 tỷ đồng (giảm 8%). Tuy vậy, Doanh nghiệp vẫn kết năm bằng mức lợi nhuận gần 300 tỷ đồng, cao nhất kể từ khi lên sàn vào năm 2006.

Nhóm đi lùi: Bán hàng gặp khó, lợi nhuận giảm sâu

Kết quả của nhóm giảm lãi ngành dược quý 4/2023

Quý 4/2023 cũng chứng kiến nhiều cái tên lùi sâu. Pharbaco (UPCoM: PBC) dẫn đầu với mức giảm 97%, chỉ đạt khoảng 700 triệu đồng lợi nhuận ròng. Nguyên nhân đến từ việc giá vốn tăng mạnh do phải trích lập dự phòng lô hàng kit test trị giá gần 8 tỷ đồng, dẫn đến lợi nhuận gộp sụt giảm. Tuy vậy, nhờ các quý trước làm ăn khá tốt, PBC kết năm với 53 tỷ đồng lãi ròng, chỉ thấp hơn năm trước khoảng 12%.

Kế đó là SPM. Trong quý 4, SPM chứng kiến doanh thu rơi 61%, còn 79 tỷ đồng; và chỉ lãi gần 400 triệu đồng, giảm 96% so với cùng kỳ. Doanh nghiệp cho biết, tình hình bán hàng gặp nhiều khó khăn do tình hình kinh tế nói chung, đơn hàng trong kỳ bị cắt giảm cả trong nước và xuất khẩu. Ngoài ra, chi phí bán hàng cũng tăng mạnh vì các chương trình chiết khấu nhằm thúc đẩy doanh số, qua đó kéo lợi nhuận sụt giảm.

Kết quả quý 4 cũng là một phần nguyên nhân khiến thành quả cả năm của SPM đi xuống, chỉ lãi 10 tỷ đồng, giảm 57% so với năm trước.

Dược Hà Tây (HNX: DHT) cũng có một kỳ kinh doanh bết bát, giảm hơn nửa lợi nhuận, còn 16 tỷ đồng do giảm sút doanh thu và chi phí quản lý doanh nghiệp đội lên quá nhiều. Luỹ kế, Doanh nghiệp lãi ròng 85 tỷ đồng, giảm 11%. Dẫu vậy, vẫn vượt kế hoạch lãi trước thuế tới 38%.

2 cái tên thua lỗ trong kỳ là Dược Lâm Đồng (Ladophar, HNX: LDP) và Dược phẩm Trung ương 2 (UPCoM: DP2). Trong đó, LDP lỗ 10 tỷ đồng (cùng kỳ lỗ 12 tỷ đồng); DP2 lỗ hơn 10 tỷ đồng, cùng kỳ chỉ lỗ 3.5 tỷ đồng. Luỹ kế, 2 doanh nghiệp lỗ tương ứng 20 tỷ đồng và 24 tỷ đồng.

Kết quả lũy kế của các doanh nghiệp ngành dược năm 2023

Triển vọng 2024: Khơi thông pháp lý

Theo Chứng khoán Mirae Asset Việt Nam, năm 2023 đã có nhiều văn bản pháp lý được thông qua. Như Nghị quyết hồi tháng 10/2023 đã tạo điều kiện rất lớn để phát triển thuốc generics nội địa, hạn chế nhập khẩu từ nước ngoài, đồng thời đặt định hướng sản xuất thuốc gốc trong nước. Nhờ vậy, các doanh nghiệp sản xuất dược phẩm sẽ được hưởng lợi lớn trong năm 2024 và giai đoạn đến 2027.

Ngoài ra, Mirae Asset cho rằng, với định hướng từ Chính phủ về việc nâng tỷ lệ giường bệnh, chỉ tiêu tỷ lệ điều dưỡng, hoàn thiện cơ chế tự chủ tài chính… sẽ giúp các bệnh viện công tăng cường lựa chọn dòng thuốc ưu tiên nội địa chất lượng cao, thúc đẩy kênh thuốc ETC trong bệnh viện.

Dự phóng, giá trị ngành Dược phẩm năm 2024 đạt 7.89 tỷ USD (tăng trưởng 9.1% so với cùng kỳ). Trong đó, kênh ETC tăng trưởng mạnh hơn OTC nhờ sự bao phủ bảo hiểm toàn dân đã đạt 93% . Với mảng ETC, dự phóng năm 2024 giá trị sẽ đạt 6 tỷ USD (tăng 9.4%).