Nên cắt lỗ hay gồng tiếp cổ phiếu năng lượng lúc này?

Việc giá dầu thế giới hạ nhiệt cùng động thái xả kho dự trữ khẩn cấp của các cường quốc đã dội gáo nước lạnh vào kỳ vọng của giới đầu cơ, đẩy chỉ số VN-Index áp sát vùng nhạy cảm 1.700 điểm.

Sau giai đoạn tăng nóng nhờ hưởng lợi từ địa chính trị, nhóm cổ phiếu dầu khí và phân đạm bất ngờ lao dốc, nhiều mã liên tục "trắng bên mua". Nhà đầu tư đang đứng trước lựa chọn khó khăn: Cắt lỗ để bảo toàn vốn hay kiên trì nắm giữ chờ nhịp hồi phục trung hạn?

Phiên 17/3, loạt cổ phiếu dầu khí và phân đạm như BSR, PVD, DPM, DCM, PLX, GAS tiếp tục lao dốc, nhiều mã giảm sàn với dư bán lớn. Đà giảm mạnh khiến VN-Index chịu áp lực, lùi sát vùng 1.700 điểm.

Nguyên nhân chính đến từ việc giá dầu thế giới hạ nhiệt sau giai đoạn tăng nóng vì căng thẳng Trung Đông. Từ mức trên 100 USD/thùng đầu tháng 3, giá dầu đã điều chỉnh về quanh 90–96 USD/thùng khi lo ngại gián đoạn nguồn cung giảm bớt.

Việc các quốc gia xả dự trữ dầu, cùng tín hiệu lưu thông trở lại tại Eo biển Hormuz, góp phần làm dịu áp lực nguồn cung. Kịch bản giá dầu quay về vùng 80–90 USD/thùng đang được nhiều tổ chức tính tới nếu căng thẳng hạ nhiệt.

Sau khi tăng 20–30% trong thời gian ngắn, việc cổ phiếu dầu khí và phân đạm điều chỉnh là diễn biến mang tính kỹ thuật và cần thiết để tái cân bằng.

Trong ngắn hạn, nhóm này chưa được đánh giá cao khi động lực từ giá dầu suy yếu. Nhiều khả năng mặt bằng giá sẽ lùi về vùng đầu năm, đặc biệt với các mã đã tăng nóng trước đó.

Tuy nhiên, triển vọng không đồng đều giữa các nhóm doanh nghiệp. Các công ty dịch vụ dầu khí như PVD có thể hưởng lợi nếu hoạt động thăm dò, khai thác duy trì tích cực. Ngược lại, nhóm hạ nguồn như PLX hay BSR chịu áp lực lớn hơn từ biến động giá đầu vào và cơ chế điều hành.

Với nhóm phân đạm, triển vọng trung hạn vẫn duy trì nhờ nền tảng kinh doanh ổn định. Tuy vậy, rủi ro chi phí đầu vào tăng khi giá năng lượng biến động có thể làm thu hẹp biên lợi nhuận.

Ở góc độ vĩ mô, nguồn cung xăng dầu trong nước hiện vẫn được đảm bảo, giúp giảm bớt áp lực ngắn hạn. Dù vậy, biến động giá thế giới và chính sách điều hành vẫn là yếu tố then chốt ảnh hưởng đến nhóm cổ phiếu này.

Trong bối cảnh hiện tại, quyết định nắm giữ hay bán phụ thuộc vào khẩu vị rủi ro. Nhà đầu tư ngắn hạn có thể cân nhắc chốt lời hoặc giảm tỷ trọng, trong khi nhà đầu tư dài hạn vẫn có thể theo dõi cơ hội tích lũy khi giá điều chỉnh về vùng hợp lý.