#Chuyên gia

24HMONEY đã kiểm duyệt

Kim loại quý thăng hoa: Khi kỳ vọng Fed xoay trục lấn át nỗi lo lạm phát

Thị trường kim loại quý đang trải qua một đợt tăng giá đáng kể, phản ánh những thay đổi cơ bản trong kỳ vọng chính sách tiền tệ và tình hình kinh tế nói chung.

Việc vàng leo lên mức cao kỷ lục trên 3.680 đô la và bạc đột phá lên mức đỉnh 14 năm trên 42 đô la không chỉ đơn thuần là những đột phá kỹ thuật - chúng báo hiệu sự điều chỉnh sâu sắc tâm lý nhà đầu tư đối với các tài sản trú ẩn an toàn trong bối cảnh động lực chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đang thay đổi.

Thị trường lao động yếu kém củng cố kỳ vọng ôn hòa của Fed

Động lực cho đợt tăng giá mới nhất này bắt nguồn từ dữ liệu việc làm đáng thất vọng công bố hôm thứ Sáu, cho thấy thị trường lao động Mỹ tiếp tục giảm tốc. Mức tăng trưởng bảng lương phi nông nghiệp chỉ đạt 22.000 việc làm - thấp hơn đáng kể so với dự báo đồng thuận là 75.000 - nhấn mạnh xu hướng đáng lo ngại về đà tăng trưởng việc làm đã bắt đầu xuất hiện trong những tháng trước. Tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4,3%, đánh dấu mức cao nhất kể từ năm 2021, cung cấp thêm bằng chứng về sự suy yếu của thị trường lao động, vốn thường báo hiệu sự suy yếu chung của nền kinh tế.

Sự suy giảm việc làm này đã củng cố kỳ vọng của thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ có những động thái nới lỏng mạnh mẽ, với các nhà giao dịch hiện đang dự đoán ít nhất 75 điểm cơ bản lãi suất sẽ được cắt giảm cho đến cuối năm. Những kỳ vọng này thể hiện sự thay đổi đáng kể so với các dự báo trước đó của Fed và phản ánh mối lo ngại ngày càng tăng về khả năng phục hồi kinh tế trước áp lực lạm phát dai dẳng và bất ổn địa chính trị.

Biến động lãi suất và tác động đến thị trường hàng hóa

Việc nới lỏng tiền tệ được kỳ vọng sẽ tạo ra một môi trường thuận lợi đặc biệt cho kim loại quý thông qua một số cơ chế truyền dẫn. Lãi suất danh nghĩa thấp hơn làm giảm chi phí cơ hội của việc nắm giữ các tài sản không sinh lời như vàng và bạc, đồng thời làm suy yếu đồng đô la và có khả năng kích thích kỳ vọng lạm phát, qua đó làm tăng sức hấp dẫn của kim loại như một tài sản lưu trữ giá trị.

Động lực kỹ thuật hỗ trợ câu chuyện cơ bản

Xét về mặt kỹ thuật, cả vàng và bạc đều thể hiện đà tăng mạnh mẽ với ít dấu hiệu suy yếu. Việc vàng vượt qua ngưỡng tâm lý quan trọng 3.650 đô la đã thiết lập một phạm vi giao dịch cao hơn mới, với ngưỡng kháng cự ngay lập tức tại 3.700 đô la là ngưỡng quan trọng tiếp theo. Xếp hạng Thị trường Wyckoff của kim loại này là 9,0 cho thấy vị thế kỹ thuật đặc biệt mạnh mẽ.

Hiệu suất của bạc dường như còn ấn tượng hơn nữa xét về động lượng, với sự hình thành mô hình cờ tăng trên biểu đồ hàng ngày, cho thấy tiềm năng tăng giá bền vững. Việc kim loại quý này vượt qua ngưỡng 42 đô la sau nhiều năm tích lũy thể hiện một bước tiến kỹ thuật đáng kể, với ngưỡng kháng cự 45 đô la hiện đang trong tầm ngắm.

Bối cảnh thị trường rộng hơn và đánh giá rủi ro

Sự tăng giá của kim loại quý diễn ra trong bối cảnh các tín hiệu trái chiều trên khắp thị trường tài chính. Mặc dù các chỉ số chứng khoán vẫn duy trì được sức bật, nhưng sự yếu kém của đồng đô la và sức mạnh khiêm tốn của giá dầu thô tương lai cho thấy các nhà đầu tư đang chuẩn bị cho một môi trường kinh tế phức tạp hơn so với các kịch bản rủi ro hoặc rủi ro đơn giản.

Tính bền vững của đợt tăng giá kim loại quý này phụ thuộc rất nhiều vào việc liệu dữ liệu kinh tế có tiếp tục hỗ trợ kỳ vọng nới lỏng mạnh mẽ của Fed hay không. Nếu tình hình việc làm ổn định hoặc lo ngại lạm phát tái diễn, quỹ đạo chính sách ôn hòa hiện tại có thể gặp thách thức, tiềm ẩn nguy cơ hạn chế đà tăng của vàng và bạc.

Ý nghĩa đầu tư và cân nhắc chiến lược

Đối với các nhà đầu tư, môi trường kim loại quý hiện tại mang đến cả cơ hội lẫn rủi ro cần được cân nhắc kỹ lưỡng. Các động lực cơ bản hỗ trợ giá tăng cao - chính sách nới lỏng tiền tệ, lo ngại về việc phá giá tiền tệ và bất ổn địa chính trị - vẫn còn nguyên vẹn và có thể duy trì đà tăng trong một thời gian dài.

Tuy nhiên, sự trưởng thành của thị trường tăng giá này, được minh chứng bằng nhiều lần đạt đỉnh kỷ lục của vàng và việc bạc tiến gần đến đỉnh nhiều năm, cho thấy việc xác định quy mô vị thế và quản lý rủi ro ngày càng trở nên quan trọng. Mặc dù các chỉ báo kỹ thuật chưa cho thấy dấu hiệu cạn kiệt ngay lập tức, nhưng khả năng chốt lời hoặc diễn biến kinh tế bất ngờ có thể kích hoạt những đợt điều chỉnh đáng kể.

Phần kết luận

Sức mạnh hiện tại của ngành kim loại quý phản ánh sự hội tụ của kỳ vọng chính sách tiền tệ, bất ổn kinh tế và động lực kỹ thuật, tạo nên một câu chuyện đầu tư hấp dẫn. Khi Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đang cân nhắc giữa việc kiểm soát lạm phát và hỗ trợ việc làm, kim loại quý dường như đang được hưởng lợi từ việc nới lỏng chính sách và biến động tỷ giá.

Rủi ro chính đối với triển vọng này nằm ở những thay đổi tiềm ẩn trong kỳ vọng chính sách của Fed, dù là do dữ liệu kinh tế mạnh hơn dự kiến ​​hay áp lực lạm phát mới. Các nhà đầu tư nên theo dõi sát sao xu hướng việc làm, các chỉ số lạm phát và thông tin từ Fed, vì những yếu tố này có thể sẽ quyết định liệu đà tăng hiện tại có tiếp tục hay sẽ phải đối mặt với những trở ngại đáng kể trong những tháng tới.

------------------------------------

Trong chu kỳ kinh tế, dòng tiền đầu tư được luân chuyển giữa các loại tài sản đầu tư khác nhau để tối đa hóa lợi nhuận. Hiện nay Sở giao dịch hàng hóa VN mới được cấp phép liên thông trên thị trường hàng hóa quốc tế và đầu tư trực tiếp trên các sàn hàng hóa thế giới, với các sản phẩm thiết yếu như là: Đồng, Bạc, Cà phê, Đường, Nông sản ...

Nhà đầu tư có thể tham gia giao dịch trực tiếp trên thị trường hàng hoá của Bô Công Thương. Với nhiều ưu điểm như: Mua bán 2 chiều, T0, miễn lãi margin ... Liên hệ với tôi qua số Zalo ở phần tên tác giả để hợp tác và nhận các tư vấn tốt nhất về thị trường hàng hoá