Kì vọng gì VN-Index tháng 11?

1. Quốc tế: Có áp lực, nhưng cũng có những điểm sáng

Làn sóng bán cổ phiếu AI đang gây sức ép lên chứng khoán thế giới, khi giới đầu tư đánh giá lại hiệu quả của những khoản đầu tư khổng lồ vào công nghệ. Tuy nhiên, cơ cấu thị trường Việt Nam tập trung lớn ở nhóm Vin và ngân hàng, nên ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận doanh nghiệp thấp hơn; tác động trước mắt chủ yếu qua tâm lý và dòng vốn.

Điểm tích cực là Fed và ECB cùng giữ nguyên lãi suất, giúp giảm bớt lo ngại về một đợt thắt chặt đồng loạt.

Qatar tiếp tục làm trung gian thúc đẩy đàm phán Mỹ–Iran, Tuần tới, bầu cử giữa kỳ Mỹ ngày 3/11 cũng là sự kiện có thể thúc đẩy quá trình tiến tới hòa bình ở Trung Đông

2. Trong nước: Chính sách hỗ trợ đã đi vào thực tế

Thông tin đáng chú ý đầu tháng 11 là giảm giá xăng và giảm giá điện. Giá bán lẻ điện bình quân giảm 2% từ ngày 1/11, xuống khoảng 2.159,9 đồng/kWh, chưa VAT. Cùng với việc giảm giá xăng sau điều chỉnh thuế, đây là những biện pháp trực tiếp giảm chi phí cho người dân, doanh nghiệp và hỗ trợ kiểm soát lạm phát.

Mùa BCTC quý III cơ bản khép lại với bức tranh lợi nhuận vẫn tăng trưởng tốt. Cập nhật đến 30/10, 797 doanh nghiệp và ngân hàng đã công bố BCTC hoặc ước tính KQKD, đại diện 77% vốn hóa, ghi nhận lợi nhuận sau thuế tăng 35,8% so với cùng kỳ. Trong mẫu thống kê, lợi nhuận ngân hàng tăng 14,1%, bán lẻ tăng 89,6%; riêng HPG tăng 106%, VHM tăng 419%.

3. VN-Index và kế hoạch hành động

Tuần qua, VN-Index giảm 1,83%, về 1.741,62 điểm, khá sát kịch bản đi ngang rồi rũ bỏ tôi đã chia sẻ. Nhìn rộng hơn, trong lúc thị trường điều chỉnh, các điểm tựa đang rõ dần: Fed, ECB giữ nguyên lãi suất; đàm phán Mỹ–Iran tiếp tục được thúc đẩy; trong nước giảm giá xăng, điện, còn lợi nhuận doanh nghiệp duy trì tăng trưởng tốt. Diễn biến giá đang gây mệt mỏi, nhưng nền tảng để kỳ vọng vào thị trường vẫn đang được củng cố.

VIC, VHM đã công bố BCTC, dự kiến giá cổ phiếu sẽ không kéo sốc như vừa rồi, tạo điều kiện dòng tiền có điều kiện lan tỏa sang các doanh nghiệp chất lượng khác. Song song, khi những cổ phiếu gây sức ép như KOS FPT cân bằng, thị trường sẽ nhẹ gánh hơn. Kịch bản tôi ưu tiên vẫn là VN-Index tìm lại cân bằng quanh 1.730–1.740 điểm sau nhịp rũ bỏ, rồi từng bước đi lên.

Bước sang tháng 11 — giai đoạn từng ghi nhận nhiều nhịp tăng tích cực trong lịch sử — chúng ta có thêm cơ sở để giữ tinh thần lạc quan.

Về ý tưởng đầu tư, tôi ưu tiên những nhóm vừa có KQKD tốt, vừa đóng vai trò trong mục tiêu tăng trưởng GDP cao: ngân hàng cấp vốn cho sản xuất và hạ tầng; thép, xây dựng phục vụ đầu tư công; bán lẻ, tiêu dùng hưởng lợi khi sức mua cải thiện. Đây là hướng lựa chọn doanh nghiệp có động lực kinh doanh thực chất và dư địa tăng trưởng quý IV

Vì vậy, kế hoạch vẫn là cơ cấu các vị thế yếu, giữ những doanh nghiệp xuất sắc và tận dụng rung lắc để nhận diện cổ phiếu mạnh, mua bổ sung từng phần tại vùng giá phù hợp. Chính sách đang hỗ trợ, lợi nhuận vẫn tăng trưởng; việc của nhà đầu tư là giữ sự tỉnh táo, căn chỉnh tỷ trọng và xây dựng vị thế tốt cho chặng tới.

Tác giả : https://www.facebook.com/profile.php?id=61593432395503

-Thăng Long Official-