MỚI

Thiệp giáng sinh độc lạ

#Chứng khoán

24HMONEY đã kiểm duyệt

Khuyến nghị cổ phiếu phiên 16/12

Các cổ phiếu được khuyến nghị phiên 16/12

Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu GVR

CTCK KB Việt Nam (KBSV)

Quý III/2025, doanh thu và lợi nhuận sau thuế của Tập đoàn Cao su Việt Nam (GVR) đạt lần lượt là 9.294 tỷ đồng (tăng 20% so với cùng kỳ) và 2.187 tỷ đồng (tăng 95%). Lũy kế 9 tháng đầu năm 2025, doanh thu và lợi nhuận sau thuế đạt 20.861 tỷ đồng (tăng 23%) và 5.122 tỷ đồng (tăng 89%), hoàn thành 103% kế hoạch lợi nhuận sau thuế hợp nhất.

Năm 2026F, KBSV ước tính doanh thu mảng cao su đạt 25.393 tỷ đồng (giảm 0,5%), với dự phóng sản lượng tiêu thụ đạt 560.374 tấn (tăng 4,7%); giá bán cao su bình quân đạt 45,3 triệu đồng/tấn (giảm 5%).

Tháng 11/2025, UBND Đồng Nai ghi nhận tiến độ khả quan tại ba KCN trên đất GVR, gồm: KCN Long Đức phê duyệt 100% phương án bồi thường, KCN Bàu Cạn – Tân Hiệp đã chi trả bồi thường cây cao su, KCN Xuân Quế – Sông Nhạn đã phê duyệt phương án bồi thường cây trồng. Trên cơ sở này, chúng tôi kỳ vọng quá trình đền bù đất tại các KCN sẽ được đẩy mạnh trong giai đoạn 2026-2028. Theo đó, KBSV ước tính Thu nhập ròng khác 2026F đạt 1.977 tỷ đồng (tăng 50%).

KBSV dự báo diện tích KCN thuê mới của GVR năm 2025/2026F đạt 70ha/80ha; tương đương doanh thu đạt 1,240 tỷ đồng (tăng 69%) và đạt 1.465 tỷ đồng (tăng 29,7%), trong đó kỳ vọng KCN NTU3 đóng góp hơn 50% tỷ trọng doanh thu nhờ việc ghi nhận 1 lần.

GVR đang giao dịch với PBR 2025 là 1.72x, nằm dưới đường trung bình PBR 5 năm - đã phản ánh mức chiết khấu với rủi ro Tradewar 2.0. Dựa trên triển vọng kinh doanh và kết quả định giá, chúng tôi khuyến nghị mua đối với cổ phiếu GVR với giá mục tiêu 33.400 đồng/cổ phiếu.

Khuyến nghị khả quan dành cho cổ phiếu HVN 

CTCK MB (MBS)

Chúng tôi kỳ vọng việc hoàn tất nâng vốn, đưa VCSH không còn âm và cải thiện khả năng tài chính trong 2025 sẽ giúp HVN có thể đẩy nhanh kế hoạch mở rộng đội bay, từ đó hỗ trợ hiệu quả kinh doanh và khả năng khai thác, đáp ứng nhu cầu gia tăng mạnh mẽ của cả thị trường nội địa và quốc tế.

HVN thành công nâng cao chất lượng dịch vụ toàn diện của công ty thông qua các khoản đầu tư lớn vào hạ tầng hàng hóa và dịch vụ tại sân bay quốc tế Long Thành. Chúng tôi đánh các mảng kinh doanh với biên lợi nhuận cao này sẽ góp phần cải thiện lợi nhuận cho doanh nghiệp, hỗ trợ khả năng sinh lời và nâng cao vị thế cạnh tranh của công ty trong trung và dài hạn.