Khuyến nghị cổ phiếu 3/11

Trích báo cáo nhận định một số cổ phiếu đáng chú ý trên thị trường chứng khoán trước phiên giao dịch ngày 3/11/2025.

CTCK BIDV (BSC) khuyến nghị nắm giữ dành cho cổ phiếu ACB

Ngân hàng TMCP Á Châu (ACB – HOSE) ghi nhận lợi nhuận trước thuế quý III/2025 đạt 5.382 tỷ đồng (tăng 11,1%), lũy kế 9 tháng đạt 16,1 nghìn tỷ đồng (tăng 4,8%), hoàn thành hơn 70% kế hoạch năm.

Dù chất lượng tài sản tốt, tốc độ tăng trưởng chậm lại, biên NIM và thu nhập phí dịch vụ thấp hơn dự báo. BSC ước tính lợi nhuận trước thuế năm 2025 đạt 22,7 nghìn tỷ đồng (tăng 8%). Sau khi tăng khoảng 16% từ đầu năm, ACB hiện giao dịch tại P/B 1.4x, tương đương mặt bằng chung.

BSC hạ khuyến nghị từ MUA xuống NẮM GIỮ, giữ nguyên giá mục tiêu 28.400 đồng/CP, tương ứng P/B dự phóng 2026 là 1.2x.

CTCK MB (MBS) khuyến nghị khả quan dành cho cổ phiếu NKG

CTCP Thép Nam Kim (NKG – HOSE) ghi nhận lợi nhuận ròng quý III/2025 giảm 25% so với cùng kỳ do thị trường xuất khẩu yếu và biên lợi nhuận gộp thu hẹp. 9 tháng đạt 207 tỷ đồng, giảm 52% so với cùng kỳ, mới hoàn thành 32% dự báo năm.

MBS điều chỉnh giảm dự báo lợi nhuận ròng 2025–2026 lần lượt 54% và 48%, song kỳ vọng phục hồi trong năm 2026 (tăng 44% svck). Sau khi giảm 15% từ đầu năm, định giá hiện ở mức hấp dẫn so với giai đoạn đầu chu kỳ tăng trưởng.

MBS khuyến nghị KHẢ QUAN cho NKG, với giá mục tiêu 18.800 đồng/CP, định giá theo SOTP (WACC: 11,6%).

CTCK SHS khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu REE

SHS duy trì khuyến nghị OUTPERFORM đối với CTCP Cơ điện lạnh (REE – HOSE), với giá mục tiêu 80.900 đồng/CP (tăng 24% so với hiện tại).

REE được kỳ vọng tăng trưởng mạnh giai đoạn 2025–2026 nhờ:

Mảng năng lượng hưởng lợi từ điều kiện thủy văn thuận lợi (pha La Nina đến Q1/2026) và đưa vào vận hành các dự án mới như Thác Bà 2 (19 MW), Duyên Hải (48 MW).

Mảng bất động sản tăng trưởng nhờ E-town 6 đi vào hoạt động và The Light Square bắt đầu bàn giao.

CTCK Bảo Việt (BVSC) khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu DCM

BVSC điều chỉnh giảm nhẹ lợi nhuận năm 2025 của CTCP Phân bón Dầu khí Cà Mau (DCM – HOSE) xuống 2.282 tỷ đồng (tăng 60,8% so với cùng kỳ) do kết quả quý III thấp hơn kỳ vọng.

Năm 2026, BVSC dự phóng doanh thu 16.125 tỷ đồng (giảm 7,1%) và lợi nhuận sau thuế 1.924 tỷ đồng (giảm 15,7%). Dựa trên định giá cập nhật, giá mục tiêu được điều chỉnh từ 48.000 xuống 42.700 đồng/CP, tương ứng mức sinh lời tiềm năng 22%, và duy trì khuyến nghị OUTPERFORM cho cổ phiếu DCM.