Khuyến nghị cổ phiếu 21/10

Trích báo cáo nhận định một số cổ phiếu đáng chú ý trên thị trường chứng khoán trước phiên giao dịch ngày /10/2024.

CTCK Vietcombank (VCBS) khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu DBC

VCBS khuyến nghị mua cổ phiếu của CTCP Tập đoàn Dabaco (DBC – sàn HOSE) và nâng giá mục tiêu lên 36.749 đồng/cp, tương ứng P/E 14,35x trong bối cảnh thị trường thịt heo tích cực hơn dự báo trước của VCBS.

Các luận điểm đầu tư: Cơ cấu chăn nuôi chuyển dần từ hộ nhỏ lẻ sang các doanh nghiệp lớn. Luật chăn nuôi sẽ chính thức có hiệu lực từ 2025, theo đó đẩy nhanh quá trình dịch chuyển thị phần từ các hộ chăn nuôi nhỏ lẻ sang các doanh nghiệp lớn.

Giá các loại ngũ cốc đang có xu hướng đi ngang và có thể tăng nhẹ từ năm 2025. Dự báo tồn kho ngũ cốc sẽ bắt đầu giảm nhẹ trong năm 2025 do sản lượng của các nước Tây Âu bị ảnh hưởng bởi thời tiết, tuy nhiên sản lượng ở thị trường Mỹ vẫn được dự báo tăng trong thời gian tới. Theo đó, VCBS kỳ vọng đà giảm giá nguyên liệu sẽ không còn mạnh mẽ như nửa đầu năm 2024.

Dự kiến vaccine của DBC sẽ được thương mại hóa vào đầu năm 2025, bên cạnh việc ổn định chất lượng đàn, vacxin có thể mang lại 1 khoản lợi nhuận mới cho DBC khi được đưa vào thương mại kể từ 2025.

Mở rộng trang trại heo mới, tạo động lực tăng trưởng trong dài hạn. Dự kiến cho đến năm 2026 và 2027, DBC sẽ hoàn thiện thêm trang trại heo ở Thanh Hóa, Quảng Ninh và Thái Nguyên với quy mô từ 3.000-5.000 nái, 50.000-70.000 thịt.

CTCK BIDV (BSC) khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu DXG

CTCK BIDV khuyến nghị mua đối với cổ phiếu của CTCP Tập đoàn Đất Xanh (DXG – sàn HOSE) với giá mục tiêu 21.800 đồng/CP (upside +44,9% so với giá đóng cửa ngày 16/10/2024) dựa trên phương pháp định giá (1) RNAV cho các dự án dự kiến triển khai trong 5 năm tới, (2) P/B mục tiêu = 0.8x đối với mảng môi giới (DXS) với triển vọng phục hồi rõ rệt khi thị trường bất động sản bắt đầu ấm dần lên, nguồn cung và số lượng giao dịch cải thiện.

Năm 2024, BSC dự báo doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế - cổ đông thiểu số của DXG lần lượt đạt 4.722 tỷ đồng (tăng trưởng 27% so với năm ngoái) và 265 tỷ đồng (tăng trưởng 54%) chủ yếu đến từ bàn giao toàn bộ các sản phẩm còn lại tại Opal Skyline và một phần Gem Sky World đã bán.

Năm 2025, BSC dự báo doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế - cổ đông thiểu số của DXG lần lượt đạt 3.147 tỷ đồng (giảm 33% so với năm trước) và 224 tỷ đồng (giảm 16%),tương đương P/B fw = 0.99x. Kết quả kinh doanh 2025 tăng trưởng âm chủ yếu do khoảng trống bàn giao, chỉ ghi nhận đóng góp từ dự án Gem Sky World trong khi DXH Riverside được kỳ vọng đủ điều kiện bàn giao từ 2026.

CTCK Bảo Việt (BVSC) khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu BMP

Sau khi cập nhật dự báo kết quả kinh doanh, CTCK Bảo Việt nâng giá mục tiêu của cổ phiếu Công ty cổ phần Nhựa Bình Minh (BMP – sàn HOSE) lên 145.550 đồng/CP (tiềm năng tăng giá 16,5%), tương ứng mức P/E forward 2024-25 là 11,7x và 11,2x.

BMP là cổ phiếu yêu thích của BVSC nhờ khả năng sinh lời mạnh mẽ, vị thế đầu ngành và có tính phòng thủ (vị thế tài chính và dòng tiền hoạt động mạnh, và cổ tức tiền mặt hấp dẫn).

Với các luận điểm trên, chúng tôi khuyến nghị OUTPERFORM đối với BMP.