Khuyến nghị cổ phiếu 17/11

Trích báo cáo nhận định một số cổ phiếu đáng chú ý trên thị trường chứng khoán trước phiên giao dịch ngày 17/11/2025.

CTCK DSC khuyến nghị theo dõi dành cho cổ phiếu SCS

CTCP Dịch vụ Hàng hóa Sài Gòn (SCS – HOSE) ghi nhận kết quả kinh doanh 9 tháng 2025 đúng như dự báo khi doanh thu đạt 870 tỷ đồng (tăng 17% YoY) và lợi nhuận trước thuế đạt 772 tỷ đồng (tăng 22% YoY), hoàn thành 74% và 82% kế hoạch năm. Sản lượng hàng hóa quốc tế tiếp tục duy trì tăng trưởng mạnh, giúp bù đắp sự suy giảm ở mảng hàng hóa nội địa.

DSC giữ nguyên dự báo doanh thu và lợi nhuận ròng năm 2025 lần lượt đạt 1.121 tỷ đồng (+8%) và 699 tỷ đồng (+1%), khi doanh nghiệp bắt đầu hết ưu đãi thuế. Sử dụng kết hợp hai phương pháp FCFE và P/E, DSC đưa ra giá mục tiêu 57.900 đồng/CP và duy trì khuyến nghị theo dõi đối với SCS.

CTCK DSC khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu CTG

DSC đánh giá kết quả kinh doanh của Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam (CTG – HOSE) trong quý III/2025 tích cực, với tổng thu nhập hoạt động đạt 22.500 tỷ đồng (tăng 3% YoY, tăng 8% QoQ) và lợi nhuận trước thuế đạt 10.614 tỷ đồng (tăng 62% YoY). Lũy kế 9 tháng 2025, CTG ghi nhận 63.870 tỷ đồng TOI (tăng 5% YoY) và 29.534 tỷ đồng LNTT (tăng 51% YoY), vượt kỳ vọng nhờ chi phí dự phòng thấp hơn dự báo.

DSC điều chỉnh tăng dự phóng lợi nhuận trước thuế năm 2025/2026 lên lần lượt 40.524 tỷ đồng (tăng 28%) và 51.164 tỷ đồng (tăng 26%). Sử dụng phương pháp định giá P/B và dịch chuyển cơ sở định giá sang quý III/2026, DSC đưa ra giá mục tiêu 12 tháng là 61.800 đồng/CP với P/B mục tiêu 1,6 lần, đồng thời duy trì khuyến nghị mua cổ phiếu CTG.

CTCK BIDV (BSC) khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu TV1

BSC đánh giá triển vọng của Công ty cổ phần Tư vấn Xây dựng Điện 1 (TV1 – HOSE) trong giai đoạn 2025–2026 ở mức tích cực, nhờ sự tăng trưởng mạnh ở cả mảng tư vấn thiết kế và vận hành bảo dưỡng (O&M). Điểm nhấn lớn nhất đến từ việc TV1 cùng liên danh trúng gói thầu EPC dự án nhiệt điện Ô Môn 4, dự án đã khởi công ngày 19/08/2025 và được kỳ vọng bắt đầu ghi nhận doanh thu từ nửa cuối 2026. Dự án này dự kiến đem lại khoảng 1.100 tỷ đồng doanh thu mỗi năm trong giai đoạn 2026–2029, tương ứng tổng lợi nhuận gộp khoảng 375 tỷ đồng, tạo nền tảng tăng trưởng bền vững trong trung hạn.

Mảng O&M tiếp tục mở rộng khi TV1 được bổ sung dự án điện gió Monsoon Lào công suất 600 MW, ước tính đóng góp thêm khoảng 65 tỷ đồng doanh thu hằng năm. Về dài hạn, doanh nghiệp sẽ hưởng lợi từ các chính sách lớn của ngành điện, đặc biệt là Quy hoạch điện VIII sửa đổi với mức đầu tư vào lưới điện giai đoạn 2026–2030 lên đến 3,62 tỷ USD mỗi năm, tăng 140% so với quy hoạch cũ, cùng yêu cầu nội địa hóa tối thiểu 60% cho các dự án quan trọng. Các chính sách này mở ra dư địa tăng trưởng rất lớn cho các doanh nghiệp tư vấn trong nước như TV1.

Ngoài ra, TV1 có thể tham gia đấu thầu hai dự án lớn gồm nhà máy nhiệt điện LNG Ô Môn 2 và LNG Quảng Trạch 2 trong quý IV/2025. Nếu trúng thầu, mỗi dự án có thể mang lại thêm khoảng 4.400 tỷ đồng khối lượng công việc trong giai đoạn 2026–2030. BSC sẽ tiếp tục cập nhật khi có thông tin chính thức.

Mặc dù BSC điều chỉnh giảm 5% giá mục tiêu của TV1 từ 43.900 xuống 41.700 đồng/CP do hạ EV/EBITDA mục tiêu, cổ phiếu vẫn đang giao dịch ở mức thấp với mức upside khoảng 16% so với thị giá ngày 13/11/2025. Với nền tảng tăng trưởng rõ nét và triển vọng mở rộng khối lượng công việc lớn, BSC duy trì khuyến nghị mua đối với cổ phiếu TV1.

CTCK MB (MBS) ưa thích cổ phiếu KBC, IDC và VGC

MBS ghi nhận nhóm doanh nghiệp khu công nghiệp (KCN) niêm yết có kết quả kinh doanh tích cực trong quý III và 9 tháng 2025, với lợi nhuận tăng trưởng lần lượt 24% và 51% so với cùng kỳ, bất chấp những tác động từ chính sách thuế quan của Mỹ. Thị trường KCN tiếp tục cho thấy tín hiệu hồi phục rõ rệt sau khi Mỹ công bố biện pháp thuế đối ứng, giúp duy trì nhu cầu thuê đất ổn định từ khối doanh nghiệp FDI.

Trong bối cảnh mặt bằng định giá của nhóm KCN đã trở lại vùng hấp dẫn, MBS đánh giá cao triển vọng của bộ ba cổ phiếu KBC, IDC và VGC trong giai đoạn phục hồi ngành nhờ quỹ đất lớn, năng lực cho thuê tốt và khả năng hưởng lợi từ làn sóng dịch chuyển chuỗi cung ứng sang Việt Nam.