Hiểu đúng “Tính cách” và “Bản chất” của từng cổ phiếu để đầu tư hiệu quả

Lấy ví dụ về VPB và MBB - hai ngân hàng cùng thuộc nhóm ngân hàng tư nhân nhưng đặc tính vận động của hai mã này lại thuộc hai thái cực đối lập nhau. Cùng Nghi soi chart tháng của các cổ phiếu này nhé.

Đặc tính của VPB chính là NHỊP TĂNG GIÁ THỐC trong thời gian cực ngắn. Rõ ràng, cổ phiếu này CHƯA PHÙ HỢP để cầm nắm dài hạn. Thiếu lực đẩy, cổ phiếu sẽ sideway mệt mỏi như 2023 - 2024, giá chỉ thực sự bùng nổ khi có nhịp BƠM TIỀN, NỚI LỎNG TIỀN TỆ:

📌 Giai đoạn Tháng 2 - Tháng 6/2021: Tăng hơn 100%.

Sau đại dịch COVID 19, mặt bằng lãi suất được hạ xuống mức thấp kỷ lục để hỗ trợ nền kinh tế và khắc phục hậu quả sau COVID-19. Hơn nữa VPB lúc này có thêm thương vụ bán 49% vốn tại FE Credit cho SMBC (Nhật Bản), thu về gần 1,4 tỷ USD.

📌 Giai đoạn Tháng 7 - Tháng 8/2025: Tăng kịch trần 113% trong 1 tháng

Nhà nước bơm thanh khoản để kích cầu tiêu dùng và hướng đến mục tiêu tăng trưởng tín dụng (>15%), lãi suất ngân hàng hạ nhiệt, … Bản chất của VPB chính là ngân hàng có khẩu vị rủi ro cao, nhạy với thanh khoản thị trường nên rất được chuộng bởi giới đầu cơ.

👉 Nghi ví von như thế này: Đầu tư VPB là đầu tư vào chu kỳ nới lỏng tiền tệ.

Hiểu đúng “Tính cách” và “Bản chất” của từng cổ phiếu để đầu tư hiệu quả

Còn về MBB, ngân hàng này sẽ ưa thích cấu trúc TĂNG BỀN VỮNG và ỔN ĐỊNH hơn. Từ vùng đáy hoảng loạn cuối tháng 11/2022 (sau sự kiện Vạn Thịnh Phát), giá cổ phiếu cứ túc tắc đi lên theo mô hình “răng cưa” - tăng rồi chỉnh rồi lại tiếp tục tăng.

Bản chất của MBB xuất phát từ những yếu tố tích cực như chi phí vốn (COF) rẻ, chất lượng tài sản an toàn (chú trọng giải ngân vào tệp khách hàng an toàn hơn), quản trị rủi ro chặt và đón dòng tiền tổ chức. Chính những điều này sẽ là bệ đỡ trong dài hạn cho chính nhà băng này

👉 Trên thị trường tài chính, Nghi cho rằng không có cổ phiếu nào tốt tuyệt đối hay xấu tuyệt đối, chỉ có cổ phiếu phù hợp với chiến lược nào. Chỉ cần hiểu thêm và hiểu đúng về bản chất từng cổ phiếu, anh chị nhà đầu tư sẽ tìm ra được câu trả lời về việc tối đa hoá lợi nhuận.