Góc nhìn 03/03: Tái cân bằng cung cầu

Theo kịch bản trung lập của Aseansc, VN-Index phiên 03/03 có thể tiếp tục dao động điều chỉnh trong biên độ 1,820-1,840 điểm, nhằm tái cân bằng cung cầu. Vùng 1,820-1,840 điểm (MA10/20) đóng vai trò hỗ trợ gần; nếu giữ vững, chỉ số có thể hình thành nhịp hồi kỹ thuật trở lại.

Xem xét cơ cấu danh mục

CTCK Sài Gòn - Hà Nội (SHS): Trong xu hướng ngắn hạn, VN-Index chịu áp lực bán mạnh khi hướng đến vùng đỉnh cũ tháng 1/2026 - quanh 1,900 điểm. Theo SHS, VN-Index đang có rủi ro tạo 2 đỉnh quanh vùng giá 1,900 điểm, chịu áp lực kiểm tra lại vùng hỗ trợ 1,800-1,820 điểm.

Mỹ và đồng minh Israel tấn công Iran. Điều này dẫn đến thị trường chứng khoán thế giới giảm mạnh. Khả năng xảy ra tình trạng hỗn loạn kéo dài và tác động lan tỏa từ giá dầu tăng cao đang thúc đẩy các nhà quản lý quỹ bán tháo cổ phiếu để chuyển sang các danh mục an toàn.

Khi VN-Index hướng về vùng giá 1,900 điểm, SHS đã nhận định đây không phải là vùng định giá hấp dẫn của thị trường. Do đó, nhà đầu tư được khuyên ưu tiên đánh giá, quản trị rủi ro cho danh mục. Danh mục đề xuất theo dõi, chủ yếu tập trung vào các doanh nghiệp chất lượng trong nhóm dầu khí, điện, khu công nghiệp, sản xuất thiết yếu.

Với chỉ số VN-Index, vùng giá 1,900-1,920 điểm là vùng kháng cự rất mạnh, tương ứng đường xu hướng tăng trưởng nối các vùng đỉnh năm 2018, 2022 đến nay. SHS khuyến nghị nhà đầu tư nên tiếp tục xem xét cơ cấu danh mục; chỉ nên ưu tiên nắm giữ theo xu hướng đối với các doanh nghiệp chất lượng trong các ngành tăng trưởng hơn so với thị trường chung.

Dao động trong biên độ 1,820-1,840 điểm

CTCK Asean (Aseansc): Về kỹ thuật, đồ thị ngày VN-Index ghi nhận phiên 02/03 giảm khá, hình thành cây nến đỏ thân dài và đóng cửa gần mức thấp nhất phiên, phản ánh áp lực bán gia tăng khi chỉ số không duy trì được đà tăng tại vùng kháng cự 1,890-1,900 điểm. Chỉ báo RSI(14) lùi về quanh mức 54, phản ánh động lượng tăng suy yếu nhưng chưa rơi vào trạng thái tiêu cực.

Ở kịch bản trung lập, VN-Index có thể tiếp tục dao động điều chỉnh trong biên độ 1,820-1,840 điểm, nhằm tái cân bằng cung cầu. Vùng 1,820-1,840 điểm (MA10/20) đóng vai trò hỗ trợ gần; nếu giữ vững, chỉ số có thể hình thành nhịp hồi kỹ thuật trở lại. Ngược lại, theo Aseansc, nếu áp lực bán tiếp tục gia tăng và đánh mất vùng 1,820 điểm (MA20), rủi ro điều chỉnh sâu hơn về khu vực 1,780-1,800 điểm cần được tính đến.

Theo Aseansc, nhà đầu tư ngắn hạn nên tiếp tục nắm giữ tỷ trọng cổ phiếu ở mức hợp lý, cân nhắc chốt lời từng phần khi chỉ số tiếp cận vùng kháng cự mạnh và hạn chế mua đuổi giá cao; đồng thời, tập trung vào các cổ phiếu có dòng tiền duy trì tích cực và câu chuyện hỗ trợ riêng.

Trong khi đó, nhà đầu tư trung và dài hạn tiếp tục duy trì vị thế nắm giữ, có thể gia tăng tỷ trọng từng phần khi thị trường điều chỉnh về các vùng hỗ trợ quan trọng, ưu tiên nhóm cổ phiếu ngân hàng, chứng khoán và bán lẻ có nền tảng tốt và thanh khoản cao.

Xu hướng tăng ngắn hạn chưa bị phá vỡ

CTCK Tiên Phong (TPS): VN-Index giảm mạnh do tâm lý lo ngại căng thẳng Trung Đông, áp lực bán lan rộng khiến chỉ số đóng cửa gần mức thấp nhất ngày 02/03 với thanh khoản tăng vọt. Trong đó, nhóm cổ phiếu tài chính chịu ảnh hưởng lớn, trong khi ngành năng lượng đi ngược xu hướng nhờ giá dầu tăng.

Dù vậy, TPS đánh giá rằng, xu hướng tăng ngắn hạn của thị trường vẫn chưa bị phá vỡ, khi chỉ số vẫn giữ trên MA10 và MA20. Thị trường có thể được hỗ trợ quanh vùng 1,820-1,840 điểm, và nếu giữ vững, VN-Index vẫn còn cơ hội quay lại xu hướng tăng với mục tiêu khoảng 1,980 điểm.

TPS cho biết, trong bối cảnh tâm lý thị trường đang chịu tác động mạnh từ yếu tố địa chính trị và áp lực bán gia tăng, nhà đầu tư nên ưu tiên chiến lược quản trị rủi ro và cơ cấu danh mục thận trọng, dành thời gian quan sát và đánh giá diễn biến của chỉ số tại vùng hỗ trợ.

Hạn chế mua đuổi

CTCK Vietcombank (VCBS): Thị trường ghi nhận rung lắc và giảm 34 điểm trong phiên 02/03 do diễn biến điều chỉnh lan tỏa diện rộng, điển hình ở nhóm vốn hóa lớn. Những biến động về địa chính trị xảy ra gần đây ở khu vực Trung Đông đã tác động tới tâm lý đầu tư trên thị trường tài chính toàn cầu, do đó thị trường chứng khoán Việt Nam cũng không tránh khỏi ảnh hưởng.

Trong bối cảnh hiện tại, VCBS khuyến nghị nhà đầu tư duy trì tỷ trọng đối với nhóm cổ phiếu vẫn duy trì xu hướng tăng ổn định, đồng thời, hạ tỷ trọng ở những mã xuất hiện áp lực bán mạnh. Do rủi ro rung lắc trong ngắn hạn còn hiện hữu, nhà đầu tư nên hạn chế giải ngân/mua đuổi ở những cổ phiếu đang tăng mạnh để phòng tránh những biến động bất ngờ.